Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — As ações da Trip.com Group Limited (NASDAQ:TCOM) mantiveram sua classificação Outperform e preço-alvo de US$ 75,00 na sessão de quarta-feira, conforme reiterado pelos analistas do Bernstein SocGen Group. A análise da empresa destacou o recente desempenho financeiro da Trip.com e suas decisões estratégicas diante da crescente concorrência. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém excelente saúde financeira com uma pontuação geral "ÓTIMA", apoiada por fortes métricas de lucratividade e gestão robusta do balanço.
A Trip.com reportou receita do primeiro trimestre de 2025 em 13,8 bilhões de iuanes (RMB), marcando um aumento de 16,2% ano a ano, alinhado com as estimativas do mercado. Apesar disso, a margem bruta da empresa ficou em 80,4%, abaixo das expectativas devido a uma maior proporção de receita dos próprios serviços da Trip.com. O lucro operacional do trimestre atingiu 3,56 bilhões de iuanes, atribuído a um aumento ano a ano nos gastos com vendas e marketing (S&M), particularmente em marketing internacional. No entanto, as despesas de S&M foram menores que o previsto, representando 21% da receita.
O negócio internacional da empresa tem experimentado crescimento de volume, mas a administração expressou preocupações sobre pressões competitivas, especificamente com práticas de desconto no setor de venda de passagens aéreas por rivais como a Agoda. A análise do Bernstein SocGen Group apontou que a Trip.com está enfrentando a pressão de preços mais intensa na Coreia e na Tailândia, onde os preços da Agoda são quase um dígito mais baixos que as ofertas da Trip.com.
Em resposta a esse cenário competitivo, a Trip.com escolheu uma abordagem estratégica para descontos. Enquanto a empresa ofereceu aproximadamente 15% de desconto em passagens aéreas para estimular a venda cruzada de hotéis, absteve-se de aplicar descontos diretos em reservas de hotéis. Esta decisão visa proteger a lucratividade do segmento hoteleiro, que tradicionalmente desfruta de taxas mais altas de 8-10%, comparado a 3-4% para passagens aéreas.
O comentário do analista sugere que a abordagem conservadora da Trip.com em relação aos gastos com vendas e marketing, junto com seus descontos estratégicos em passagens aéreas, posiciona a empresa para navegar nas pressões competitivas sem comprometer seu negócio principal de hotéis. No fechamento do mercado de quarta-feira, o desempenho das ações da Trip.com e perspectivas futuras permanecem alinhados com a análise do Bernstein SocGen Group. Negociando a um índice P/L de 19,76, a ação atualmente está abaixo do seu Valor Justo do InvestingPro, sugerindo potencial de valorização. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Trip.com, os investidores podem acessar análises abrangentes e dicas adicionais através do detalhado Relatório de Pesquisa Pro, disponível exclusivamente para assinantes do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Trip.com Group Limited reportou um forte primeiro trimestre de 2025, com aumento de receita ano a ano de 16%, superando as expectativas de lucratividade. A empresa confirmou suas perspectivas financeiras para o segundo trimestre e para o ano inteiro, visando crescimento de dois dígitos médios. Analistas da Benchmark, Citi, Jefferies e Bernstein demonstraram confiança no desempenho da Trip.com, mantendo classificações de Compra ou Outperform e ajustando os preços-alvo de acordo. A Benchmark reiterou um preço-alvo de US$ 80, enquanto a Citi elevou seu alvo para US$ 78, e a Jefferies aumentou o seu para US$ 80.
A robusta atividade de viagens domésticas da Trip.com e tendências positivas em mercados internacionais foram destacadas como principais impulsionadores de crescimento. A empresa está focando em melhorar o engajamento do usuário e a eficiência operacional através de inteligência artificial, o que deve melhorar a experiência do cliente e a escalabilidade. Apesar das incertezas macroeconômicas, os analistas acreditam que a transformação digital e diversificação geográfica da Trip.com a posicionam bem para crescimento futuro. A empresa também arquivou seus resultados financeiros não auditados do primeiro trimestre de 2025 na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, fornecendo um relato detalhado de sua saúde financeira e operações.
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