Bernstein mantém classificação Underperform para ações da ARM

Os analistas da Bernstein mantiveram sua classificação Underperform para as ações da ARM Holdings (NASDAQ:ARM) com um preço-alvo estável de $100,00. A ARM Holdings reportou um trimestre forte, particularmente em licenciamentos, o que levou a um modesto aumento em suas projeções para o ano fiscal de 2025. A empresa registrou um aumento em royalties, principalmente devido à adoção da v9, que exige taxas de royalties mais altas. Apesar do percentual de royalties vinculados à v9 permanecer constante em 25% pelo terceiro trimestre consecutivo, os setores de networking e IoT experimentaram crescimento sequencial, mostrando sinais de recuperação cíclica. Dados do InvestingPro mostram um impressionante crescimento de receita de 25,7% nos últimos doze meses, com analistas esperando crescimento de 23% no ano fiscal de 2025.

O crescimento nos royalties da ARM pode ser atribuído à ampla adoção de sua tecnologia v9, que gera taxas de royalties mais altas. O número total de licenciados Total Access agora chegou a 40, marcando um aumento em relação ao trimestre anterior. Além disso, a contribuição da China para as receitas da ARM cresceu, representando aproximadamente 25% das receitas totais, em comparação com 23% no segundo trimestre e 13% no primeiro trimestre. A receita reportada da empresa alcançou $983 milhões, superando a orientação de $945 milhões, bem como as estimativas de consenso de $947 milhões e a própria previsão da Bernstein de $971 milhões.

A margem operacional da empresa ficou em 45%, e seu lucro por ação (EPS) ajustado diluído de $0,39 também superou as expectativas do mercado. Apesar desses resultados positivos, os analistas da Bernstein expressaram preocupações sobre a avaliação da empresa, observando que o múltiplo das ações expandiu com pouca mudança nas estimativas nos últimos nove meses. Os analistas reconheceram as perspectivas promissoras de longo prazo da ARM, mas consideraram a avaliação atual das ações difícil de justificar. Isso alinha-se com os dados do InvestingPro mostrando múltiplos de avaliação elevados, incluindo um índice P/L de 221 e EV/EBITDA de 273. Para insights mais profundos sobre as métricas de avaliação da ARM e 14 ProTips adicionais, assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo.

Em outras notícias recentes, a Arm Holdings tem visto uma série de atividades de várias firmas de análise. A Loop Capital elevou o preço-alvo das ações da Arm Holdings para $195, após os fortes resultados de receita e EPS do trimestre de dezembro. A Guggenheim também aumentou seu preço-alvo para $180, observando que as receitas de royalties da empresa superaram as previsões. A Rosenblatt Securities ajustou sua perspectiva para a Arm Holdings, aumentando o preço-alvo para $225, com base em uma análise das projeções financeiras da empresa. A Mizuho Securities atualizou sua avaliação, elevando o preço-alvo para $180 após o relatório financeiro da Arm Holdings para o trimestre de dezembro. Por fim, a Jefferies ajustou o preço-alvo para a Arm Holdings, elevando-o para $195, prevendo um crescimento significativo de receita de 24% para o ano fiscal de 2025.

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