Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Na quinta-feira, o BMO Capital Markets ajustou suas perspectivas financeiras para a Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), uma das principais produtoras globais de lítio. Analistas da empresa reduziram o preço-alvo das ações da SQM para US$ 45,00, abaixo dos US$ 55,00 anteriores, enquanto reafirmaram a classificação Outperform para as ações da empresa. A ação, atualmente negociada a US$ 31,49, está próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 31,18, significativamente abaixo de sua máxima de US$ 48,90. De acordo com os dados do InvestingPro, as projeções dos analistas para a SQM variam de US$ 36,50 a US$ 78,00, sugerindo potencial de valorização apesar dos desafios recentes.
A revisão do preço-alvo foi atribuída a uma recalibração das estimativas de lucros para 2025 e 2026. Este ajuste reflete expectativas de preços mais baixos do lítio e custos mais altos de iodo do que inicialmente projetado. Apesar da redução no preço-alvo, o BMO Capital Markets continua vendo um equilíbrio favorável de risco/recompensa para a SQM. O novo alvo é baseado em um múltiplo de avaliação de aproximadamente 10 vezes o valor da empresa projetado para 2025 em relação ao EBITDA, que a empresa considera um múltiplo "mínimo", e apenas cerca de 5 vezes o valor da empresa projetado para 2027 em relação ao EBITDA, assumindo que os preços do lítio se recuperem para cerca de US$ 15.000 por tonelada. Com base na análise abrangente do InvestingPro, que oferece acesso exclusivo a métricas financeiras detalhadas e insights de especialistas para mais de 1.400 ações, a SQM atualmente parece subvalorizada em relação ao seu Valor Justo.
Em seus comentários, os analistas do BMO Capital Markets expressaram confiança na posição da SQM dentro da indústria, particularmente em relação aos seus planos de expansão de lítio. Segundo os analistas, a administração da SQM permanece otimista, acreditando que os preços baixos atuais fizeram com que muitos ativos ficassem submersos e que a SQM, como um dos players melhor posicionados, está pronta para se beneficiar significativamente à medida que o mercado se recupera.
A análise da empresa sugere que a SQM não está desencorajada pelas condições atuais do mercado e continua com suas estratégias de crescimento. A liderança da empresa está convencida de que a SQM será uma das principais beneficiárias quando os preços do lítio eventualmente se recuperarem, dada sua forte posição e iniciativas de expansão no setor de lítio.
Em outras notícias recentes, a Sociedad Quimica y Minera de Chile S.A. (SQM) reportou seus lucros do primeiro trimestre de 2025, que ficaram abaixo das expectativas dos analistas, embora a receita tenha superado ligeiramente as estimativas. A empresa registrou um lucro por ação ajustado de US$ 0,48, ficando abaixo do consenso dos analistas de US$ 0,61 por US$ 0,13, enquanto a receita atingiu US$ 1,04 bilhão, superando os US$ 1,02 bilhão projetados. Apesar do resultado abaixo do esperado, a SQM reportou volumes recordes de vendas de lítio no primeiro trimestre, com aumento de aproximadamente 27% em relação ao ano anterior, impulsionados pela forte demanda de veículos elétricos e sistemas de armazenamento de energia. No entanto, o CEO Ricardo Ramos observou quedas recentes nos preços do lítio devido ao excesso de oferta, esperando preços realizados mais baixos no segundo trimestre de 2025.
O negócio de iodo mostrou forte desempenho com crescimento constante do mercado e preços elevados devido à oferta global limitada, e a SQM antecipa volumes estáveis de vendas de iodo com preços altos. O analista Alejandro Demichelis da Jefferies ajustou o preço-alvo da SQM para US$ 51,00, de US$ 55,00, mantendo a classificação de Compra, citando uma perspectiva de curto prazo mais suave para o segmento de lítio, mas destacando a forte divisão de iodo da empresa. O ajuste reflete uma diminuição de aproximadamente 6% no EBITDA estimado para 2025-26. Além disso, a SQM está avançando com o acordo da Coldelco e expandindo sua capacidade de produção, com a planta de refinaria de Mount Holland devendo entregar seu primeiro produto em breve. Os investidores estão observando atentamente a capacidade da SQM de navegar pelas dinâmicas em mudança no mercado de lítio e capitalizar o desempenho de sua divisão de iodo.
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