Na terça-feira, o BMO Capital Markets manteve sua posição positiva sobre a Criteo S.A. (NASDAQ:CRTO), mantendo a classificação Outperform com um preço-alvo de 48,00$. O analista da firma destacou a recente atualização para investidores da Criteo, que enfatizou a substancial oportunidade de Retail Media à frente. De acordo com a atualização, a Criteo visa aproveitar um Mercado Endereçável Disponível (SAM) de 50 bilhões de dólares.
O analista observou que os parceiros atuais da Criteo ganham aproximadamente 0,80$ em receita publicitária para cada 100$ de Valor Bruto de Mercadoria (GMV), em comparação com cerca de 5,00$ da Amazon. Essa diferença destaca uma oportunidade significativa para a Criteo expandir dentro de sua base de clientes existente. O analista apontou que, embora se espere que as taxas de comissão de dois dígitos da Criteo permaneçam estáveis no curto prazo, elas poderiam diminuir à medida que a empresa cresce.
A reafirmação da classificação Outperform reflete a visão do analista de que as ações da Criteo estão atraentemente avaliadas em aproximadamente 5,5 vezes o EBITDA Ajustado previsto para o ano fiscal de 2025. Essa avaliação está abaixo da média de 10 anos de 6,5 vezes. O analista optou por manter as estimativas atuais e o preço-alvo para a Criteo, com base no potencial da empresa para um crescimento significativo a longo prazo no setor de Retail Media.
Em outras notícias recentes, a Criteo tem visto desenvolvimentos significativos em seu desempenho financeiro e mudanças de liderança. A empresa reportou fortes resultados no terceiro trimestre de 2024, com receitas atingindo 459 milhões de dólares e um crescimento de 9% ano a ano na Contribuição ex-TAC a câmbio constante. A receita de Retail Media aumentou 23%, chegando a 61 milhões de dólares, enquanto a Performance Media cresceu 5%. A Criteo também dobrou seu número de marcas para 3.100 e ativou gastos de mídia para 1,5 bilhão de dólares nos últimos dois anos.
No entanto, o BMO Capital Markets e a DA Davidson revisaram seus preços-alvo para a Criteo. O BMO Capital Markets reduziu seu alvo para 48$, mantendo a classificação Outperform, enquanto a DA Davidson baixou seu alvo para 53$, mas continuou a endossar uma classificação de Compra. Essas revisões se devem a um desempenho ligeiramente abaixo do esperado e receitas menores que o previsto, respectivamente.
A CEO da Criteo, Megan Clarken, anunciou sua próxima aposentadoria, mas permanece confiante na estratégia de crescimento da empresa, que inclui performance impulsionada por IA e expansão de parcerias, como com a Microsoft Advertising. Apesar de um declínio de 16% nos serviços de AdTech da Criteo devido à dependência de um cliente, a empresa projeta um crescimento de 10%-11% na Contribuição ex-TAC para 2024, com uma margem de EBITDA ajustada projetada em 32%-33%.
Insights do InvestingPro
Para complementar a perspectiva positiva do BMO Capital Markets sobre a Criteo S.A. (NASDAQ:CRTO), dados recentes do InvestingPro oferecem uma perspectiva adicional sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. Apesar do otimismo do analista sobre a oportunidade de Retail Media da Criteo, os dados do InvestingPro mostram que as ações enfrentaram alguns desafios de curto prazo, com uma queda de preço de 25,18% nos últimos três meses e uma queda de 14,75% no último mês.
No entanto, alinhado com a visão do analista sobre a avaliação atrativa, o índice P/L da Criteo está em 20,52, com um P/L ajustado de 17,79 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Essa avaliação relativamente modesta é combinada com uma forte posição financeira, como destacado por duas dicas-chave do InvestingPro: a Criteo possui mais caixa do que dívida em seu balanço, e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Esses fatores apoiam a capacidade da empresa de investir em oportunidades de crescimento dentro do setor de Retail Media.
Além disso, uma dica do InvestingPro indica que a administração tem recomprado agressivamente ações, o que poderia sinalizar confiança nas perspectivas futuras da empresa e potencialmente apoiar o valor das ações. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais para a Criteo, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira da empresa e da dinâmica do mercado.
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