Trump diz que só reduzirá tarifas se países concordarem em abrir mercados aos EUA
Investing.com — Na quinta-feira, o analista do BofA Securities, Thierry Cota, revisou a posição da empresa sobre a Adidas AG (ETR:ADSGN) (OTC:ADDYY), elevando a classificação das ações de Neutra para Compra. O novo preço-alvo foi estabelecido em EUR260, reduzido do anterior EUR274. A gigante de artigos esportivos de US$ 42,6 bilhões, que de acordo com dados da InvestingPro negocia a um índice P/L de 50x, recebeu a elevação com base em quatro razões principais: crescimento contínuo superior de vendas, eficiências operacionais relacionadas à alavancagem de despesas operacionais, riscos reduzidos de tarifas devido a vantagens geográficas e uma valorização atrativa em comparação com seus pares.
A Adidas tem experimentado forte tração da marca, com dados da InvestingPro mostrando um impressionante crescimento de receita de 10,53% e uma robusta margem bruta de 50,77%. O foco da empresa mudou para a alavancagem de despesas operacionais após testemunhar um aumento na margem bruta no ano passado. Cota destacou que a Adidas está próxima de atingir sua meta de margem EBIT para o ano fiscal de 2026 de aproximadamente 10%, tendo quase alcançado esse objetivo no primeiro trimestre.
O analista também destacou o menor risco da Adidas em relação a tarifas, com 20% das vendas nos Estados Unidos e 27% do fornecimento do Vietnã, posicionando-a favoravelmente em relação aos concorrentes. A atual fraqueza do dólar, se persistir, poderia anular qualquer impacto negativo das tarifas sobre os lucros.
Apesar da redução no preço-alvo, que reflete um múltiplo menor na avaliação dos pares, Cota acredita que o potencial de valorização para as ações da Adidas é significativo, com um potencial material de 24%. O ligeiro prêmio de 10% no índice preço-lucro da Adidas em comparação com seus pares é agora visto como atrativo, dado o desempenho operacional superior da empresa e o baixo risco de lucro por ação em um ambiente econômico desafiador. De acordo com a análise da InvestingPro, a Adidas está atualmente negociando acima de seu Valor Justo, com insights adicionais disponíveis no abrangente Relatório de Pesquisa Pro, que oferece uma análise aprofundada das 1.400+ principais ações.
Em outras notícias recentes, a Adidas AG experimentou uma série de desenvolvimentos que estão capturando a atenção dos investidores. Analistas da Baird elevaram a classificação da Adidas para Superar o Mercado, estabelecendo um novo preço-alvo de EUR240,00, citando o impulso global da marca e um promissor pipeline de produtos. Apesar de reduzir as estimativas de lucro por ação, a Baird mantém uma perspectiva positiva de longo prazo, sugerindo potencial de crescimento para a gigante de artigos esportivos. A Berenberg, por outro lado, iniciou a cobertura com uma classificação de Manter e um preço-alvo de EUR230,00, reconhecendo a força da marca Adidas, mas expressando cautela sobre suas metas financeiras de médio prazo. O HSBC também elevou a Adidas para Compra, embora tenha reduzido o preço-alvo para EUR240,00, destacando expectativas de ganhos de participação de mercado em meio a condições econômicas desafiadoras. O RBC Capital Markets identificou a Adidas como uma ideia atrativa de Superar o Mercado, enfatizando o forte impulso da marca e a visibilidade da carteira de pedidos no atacado. Enquanto isso, a Bernstein manteve uma classificação de Superar o Mercado com um preço-alvo de EUR300,00, apontando para a robusta demanda do consumidor e promissores desenvolvimentos de produtos que poderiam impulsionar ainda mais o crescimento. Esses desenvolvimentos recentes refletem uma perspectiva mista, mas geralmente otimista dos analistas em relação ao potencial da Adidas nos próximos anos.
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