Na terça-feira, a BofA Securities atualizou sua perspectiva para as ações do JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM), elevando o preço-alvo para 280 dólares, ante os 260 dólares anteriores, enquanto reiterava a recomendação de Compra.
O ajuste ocorre à medida que os analistas da BofA Securities antecipam uma mudança favorável na trajetória de lucros da empresa, impulsionada por taxas de juros sustentadamente mais altas e uma recuperação no crescimento da receita líquida de juros.
Os analistas esperam que o Federal Reserve implemente dois cortes nas taxas em 2025, o que está considerado em suas estimativas revisadas de lucro por ação (LPA) para os anos fiscais de 2025, 2026 e 2027 - aumentando-as em aproximadamente 3%.
A previsão sugere um ponto mínimo no primeiro trimestre de 2025. Eles também projetam que o índice de capital Common Equity Tier 1 (CET1) do JPMorgan permanecerá robusto, acima de 15% durante todo o período de previsão, confortavelmente acima do mínimo regulatório de 12,3%, com um índice de 15,3% reportado no terceiro trimestre de 2024.
As projeções dos analistas para o ano fiscal de 2025 incluem uma recuperação nas atividades de fusões e aquisições (M&A) e ofertas públicas iniciais (IPO). Eles contrariam o consenso atual e as próprias estimativas anteriores do Bank of America para o ano fiscal de 2025, que implicavam em crescimento negativo do LPA, sugerindo, em vez disso, que revisões positivas poderiam surgir do aumento da atividade dos clientes e expansão da margem de juros líquida melhor do que o esperado.
Além disso, eles acreditam que o crescimento do LPA será impulsionado pelos retornos sobre os investimentos na franquia, incluindo a expansão da rede de agências do JPMorgan e a contratação de consultores no setor de gestão de patrimônio.
A perspectiva otimista é ainda mais respaldada pela trajetória atual do crescimento do LPA para o ano fiscal de 2024, que está prestes a superar o declínio implícito no consenso de 7% em relação ao ano anterior, com um aumento projetado de 4%.
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