BofA mantém recomendação de compra para ações da Dell com preço-alvo de US$ 150 antes dos resultados

Investing.com — Na quarta-feira, o BofA Securities manteve a recomendação de compra e o preço-alvo de US$ 150,00 para a Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL), com expectativas de que os resultados financeiros do primeiro trimestre da empresa atinjam o limite superior de sua orientação. O otimismo decorre da receita de PCs mais forte do que o previsto durante o trimestre. Essa confiança parece bem fundamentada, já que os dados do InvestingPro mostram que a Dell alcançou um impressionante retorno de 12,6% na última semana e mantém um saudável índice P/L de 17,1x em relação às suas perspectivas de crescimento. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, a Dell está atualmente sendo negociada ligeiramente abaixo de seu Valor Justo calculado.

Wamsi Mohan, analista do BofA Securities, aumentou a estimativa de lucro por ação (LPA) para o primeiro trimestre para US$ 1,77, acima dos US$ 1,66 anteriores, citando maiores receitas do Client Solutions Group (CSG) devido à antecipação da demanda. A Dell está programada para divulgar seus resultados do primeiro trimestre em 29 de maio de 2025. Os assinantes do InvestingPro podem acessar métricas detalhadas de saúde financeira e 12 ProTips exclusivos adicionais que fornecem insights mais profundos sobre o desempenho da Dell, incluindo seu agressivo programa de recompra de ações e aumentos consecutivos de dividendos nos últimos três anos.

Olhando para a orientação do ano fiscal completo de 2026, o analista antecipa potenciais riscos de queda para a margem operacional (MO) e projeções de LPA devido a tarifas e ao ambiente geral de demanda. Aproximadamente metade das receitas da Dell vem de seu segmento CSG, que depende fortemente de produtos provenientes da China. Dados recentes do InvestingPro mostram que a margem de lucro bruto atual da Dell é de 22,4%, com a empresa gerando uma receita substancial de US$ 95,6 bilhões nos últimos doze meses. As tarifas poderiam afetar significativamente as margens brutas (MB) da empresa; no entanto, Mohan acredita que a Dell pode mitigar o impacto nas margens operacionais e no LPA por meio de estratégias como compras antecipadas e reduções de custos.

Apesar dos potenciais desafios, Mohan ajustou as estimativas de receita para o Infrastructure Solutions Group (ISG) da Dell para baixo no ano fiscal de 2026, atribuindo a mudança ao impacto das tarifas nos gastos de TI empresarial. Por outro lado, as estimativas de receita para o CSG foram reduzidas, mas um aumento na primeira metade de 2026 foi projetado devido à antecipação da demanda por causa das tarifas. As cifras revisadas de receita e LPA para o ano fiscal completo de 2026 agora estão fixadas em US$ 103,2 bilhões e US$ 9,16, abaixo da previsão anterior de US$ 105,3 bilhões e US$ 9,41.

O endosso contínuo de Mohan para uma recomendação de compra baseia-se na crença de que o mercado ainda está nos estágios iniciais da adoção de inteligência artificial (IA), o que poderia beneficiar a Dell através de margens de mix de produtos e do ciclo contínuo de renovação de PCs. Além disso, as perspectivas de longo prazo para IA em PCs são vistas como um vento favorável positivo. O objetivo de preço permanece firme em US$ 150, baseado em um múltiplo de 15 vezes o LPA previsto para o ano calendário de 2026 de US$ 10,20, ligeiramente ajustado da estimativa anterior de US$ 10,22.

Em outras notícias recentes, a Dell Technologies revelou atualizações em seus portfólios de servidores, armazenamento e proteção de dados para apoiar a modernização do data center. Essas melhorias visam melhorar o desempenho e a eficiência, particularmente em IA e cibersegurança, através de produtos como os servidores Dell PowerEdge e atualizações de software PowerStore. Além disso, a Dell anunciou uma oferta de dívida de US$ 4 bilhões, envolvendo notas sênior com vencimentos e taxas de juros variados, para fortalecer sua flexibilidade financeira. Os recursos são destinados a propósitos corporativos gerais, incluindo potencial pagamento de dívidas. Empresas de análise também têm estado ativas, com a Raymond James elevando o preço-alvo das ações da Dell para US$ 144, citando uma perspectiva positiva sobre as perspectivas de crescimento da empresa, apesar dos potenciais riscos de curto prazo. O Morgan Stanley manteve uma classificação acima da média para a Dell, destacando o aumento de pedidos para sistemas de servidores de IA, o que poderia impulsionar receitas futuras. Além disso, a Dell fez parceria com a Apple e a Super Micro Computer em um importante empreendimento de servidor de IA, enquanto a Apple investe em infraestrutura avançada de IA para aprimorar suas capacidades. Esses desenvolvimentos sublinham os esforços estratégicos da Dell para navegar pelas mudanças do setor e manter sua posição competitiva.

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