BofA reduz preço-alvo das ações da Victoria's Secret para 35 dólares

Na quarta-feira, a BofA Securities ajustou sua posição sobre a Victoria's Secret (NYSE:VSCO), reduzindo o preço-alvo das ações da empresa para 35 dólares, dos 40 dólares anteriores, mantendo a classificação de Underperform. As ações, atualmente negociadas a 36,16 dólares, têm mostrado volatilidade significativa com um beta de 2,24, de acordo com dados da InvestingPro. A revisão ocorre apesar da Victoria's Secret ter anunciado resultados de fim de ano que atingiram o limite superior de suas projeções. A varejista de lingerie também refinou sua previsão de vendas para o quarto trimestre para um crescimento de 3-4%, um ajuste em relação ao intervalo anterior de 2-4%, considerando um impacto de 400 pontos base na comparação com um ano fiscal de 53 semanas.

As projeções de lucro operacional ajustado da empresa foram reduzidas para 260-270 milhões de dólares, acima dos 240-270 milhões de dólares anteriores, e as estimativas de lucro por ação (LPA) diluído ajustado foram alteradas para 2,20-2,30 dólares, ligeiramente acima do intervalo anterior de 2,00-2,30 dólares. Com uma capitalização de mercado de 2,98 bilhões de dólares e receita dos últimos doze meses de 6,21 bilhões de dólares, a Victoria's Secret mantém uma saudável margem de lucro bruto de 44,56%. A Victoria's Secret observou um aumento no tráfego de clientes tanto em suas lojas físicas quanto nas plataformas digitais, o que foi atribuído a uma variedade aprimorada de produtos e ao impacto do Victoria's Secret Fashion Show realizado em outubro.

As inovações de produtos repercutiram bem entre os clientes das marcas Victoria's Secret e PINK, com o segmento de beleza também relatando um desempenho robusto durante a temporada de festas. Apesar desses desenvolvimentos positivos, a BofA Securities expressou preocupações quanto à sustentabilidade do impulso das vendas e ao potencial de crescimento adicional das margens. A análise da InvestingPro revela insights adicionais sobre as perspectivas de avaliação e crescimento da Victoria's Secret, com mais de 12 ProTips exclusivas disponíveis para assinantes. De acordo com a avaliação de Valor Justo da InvestingPro, as ações atualmente parecem supervalorizadas em relação aos seus fundamentos. O preço-alvo reduzido é baseado em um múltiplo de 5x do valor da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA) projetado para o ano fiscal de 2025, uma diminuição em relação ao múltiplo anterior de 6x, refletindo incertezas nas perspectivas de vendas e margens de médio prazo para a Victoria's Secret.

Em outras notícias recentes, a Victoria's Secret nomeou Scott Sekella como seu novo Diretor Financeiro, substituindo Timothy Johnson após sua aposentadoria em junho. A empresa também atualizou sua previsão financeira para o quarto trimestre, agora esperando uma taxa de crescimento de vendas entre 3% e 4%, e lucro por ação ajustado entre 2,20 e 2,30 dólares. O Barclays elevou a classificação das ações da Victoria's Secret para Overweight e aumentou o preço-alvo para 53 dólares, citando uma mudança positiva na estratégia promocional da empresa. O UBS também elevou a classificação das ações da empresa de Venda para Neutro, aumentando o preço-alvo para 47 dólares, devido a sinais de melhoria fundamental e uma visão macroeconômica mais otimista. O TD Cowen elevou o preço-alvo das ações da Victoria's Secret para 45 dólares, reconhecendo o forte trimestre da empresa e a orientação elevada para o ano fiscal de 2024, enquanto o JPMorgan elevou a classificação das ações de Underweight para Neutro e aumentou o preço-alvo para 45 dólares, reconhecendo os esforços de redução de custos da empresa e a estratégia de precificação aprimorada. Estes são desenvolvimentos recentes no desempenho financeiro e operacional da empresa.

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