Na terça-feira, o analista Vivek Arya da BofA Securities elevou a recomendação das ações da Credo Technology Group Holding Ltd. (NASDAQ: NASDAQ:CRDO) de Underperform para Compra, aumentando significativamente o preço-alvo para 80,00$ dos anteriores 27,00$.
Negociando perto de 47,80$, as ações demonstraram um momentum notável com um retorno de 150% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro. Esta elevação segue-se ao que a firma considera uma forte teleconferência de resultados da empresa, levando a uma reavaliação das projeções financeiras e posição de mercado da Credo.
O analista observou que, após um sólido desempenho acima das expectativas e um aumento material durante a teleconferência de resultados, eles revisaram suas estimativas de lucro por ação (LPA) para os anos fiscais de 2026/2027 em 65% e 88% para 1,01$ e 1,51$, respectivamente. A empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 62,5% e opera com dívida mínima, conforme revelado na análise financeira abrangente do InvestingPro.
O novo objetivo de preço é baseado em um múltiplo preço/lucro (P/L) de 60x para o ano calendário de 2026 estimado, que se alinha com o limite superior de empresas comparáveis. Esta mudança de um múltiplo valor da empresa/vendas (EV/S) de 10x para o ano calendário de 2025 estimado reflete a transição da Credo para um modelo que melhor traduz o crescimento das vendas em crescimento dos lucros.
A perspectiva da Credo indica o início de um ciclo de adoção de vários anos para seu produto Active Electrical Cable (AEC), que é projetado para permitir clusters de inteligência artificial (IA) eficientes em termos de energia. Espera-se que o produto AEC impulsione um forte segundo semestre para o ano fiscal de 2025, reforçado pelo robusto crescimento de IA na Amazon Web Services, um cliente notável e investidor na Credo.
A postura cautelosa anterior do analista se devia a suposições limitadas de mercado total endereçável (TAM) para o AEC. No entanto, a recente teleconferência de resultados abordou essas preocupações, destacando a expansão da Credo com três clientes que contribuem cada um com mais de 10% da receita (Microsoft, Amazon e Tesla) e o crescente momentum em áreas adjacentes como processadores de sinal digital óptico (DSP), dispositivos de camada física (PHY) de placas de linha e retimers.
Apesar da perspectiva positiva, o analista também reconheceu os riscos associados à elevação, incluindo a valorização premium da Credo, a alta sensibilidade das ações às mudanças no sentimento em torno das implantações de IA e a crescente concorrência no mercado de AEC de empresas como Marvell Technology Group (MRVL) e Broadcom Inc. (AVGO). Com base nas métricas atuais, a análise do InvestingPro indica que as ações estão sendo negociadas acima do seu Valor Justo, com 17 ProTips adicionais e um Relatório de Pesquisa Pro detalhado disponíveis para uma visão mais profunda da posição de mercado e potencial de crescimento da Credo.
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