Cantor Fitzgerald mantém Micron com classificação Overweight e preço-alvo de US$ 130

Investing.com — Na sexta-feira, as ações da Micron Technology (NASDAQ:MU), atualmente negociadas a US$ 103 e apresentando um forte retorno de 22% no acumulado do ano, continuaram em foco após a Cantor Fitzgerald reiterar sua classificação Overweight e preço-alvo de US$ 130,00. Os analistas da firma observaram que as projeções da empresa para o trimestre de maio foram muito melhores do que o esperado, apesar das preocupações anteriores levantadas pela administração na conferência de um concorrente cinco semanas atrás. De acordo com dados do InvestingPro, a Micron mantém uma pontuação "BOA" em saúde financeira geral, com preços-alvo dos analistas variando de US$ 70 a US$ 250.

A Micron previu receitas e lucro por ação (EPS) de US$ 8,80 bilhões e US$ 1,57, respectivamente, superando tanto o consenso de US$ 8,48 bilhões e US$ 1,52 por ação, quanto as expectativas do lado comprador, que estavam tão baixas quanto US$ 1,25-1,30 por ação. Esta perspectiva positiva está alinhada com a análise do InvestingPro, que indica um forte crescimento de receita de quase 80% nos últimos doze meses, atingindo US$ 29,1 bilhões. A margem bruta (GM) também foi projetada para um melhor que o esperado 36,5%, o que representa uma diminuição de 140 pontos base em relação ao trimestre anterior, mas não tão severa quanto a queda de 300 pontos base anteriormente temida.

A empresa atribuiu seu desempenho robusto à demanda generalizada no setor de Data Center, particularmente para High Bandwidth Memory (HBM), DIMMs de servidor de alta capacidade e LPDDR5. A Micron alcançou receitas superiores a US$ 1 bilhão tanto no segmento HBM quanto nos segmentos combinados de servidor e LP5. Além disso, a Micron elevou sua previsão de mercado total endereçável (TAM) para HBM para o ano calendário de 2025 para mais de US$ 35 bilhões, acima da estimativa anterior de mais de US$ 30 bilhões, e mantém-se confiante em atingir sua meta de participação de mercado na faixa baixa dos 20% para HBM dentro do mesmo período. Como uma das principais análises do InvestingPro revela, a Micron é uma importante participante na indústria de Semicondutores, com fortes métricas financeiras, incluindo um índice de liquidez corrente saudável de 2,72 e níveis moderados de dívida.

Embora o desempenho do setor NAND permaneça relativamente fraco, foi apoiado por um aumento nas remessas relacionadas ao consumidor durante o trimestre. Isso levou a um aumento nos bits enviados, embora com preços médios de venda (ASPs) mais baixos do que o esperado. A Micron também observou que a drenagem de inventário de SSD empresarial continuou no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, mas espera-se que o crescimento de bits seja retomado nos próximos meses. Prevê-se que os inventários de NAND para consumidores se alinhem com as orientações da empresa para um ponto mínimo na primavera de 2025. A capacidade da empresa de gerenciar durante este ciclo é refletida em seu forte Piotroski Score de 7, indicando robusta força financeira.

A Micron prevê que seus inventários gerais, que aumentaram para US$ 9 bilhões no trimestre reportado, diminuam ao longo do ano, com expectativa de que os inventários de DRAM caiam abaixo da faixa alvo de 120 dias até o final do ano. As estimativas da firma de análise foram ligeiramente ajustadas para cima, refletindo melhores receitas de DRAM e NAND, bem como margens brutas ligeiramente melhores. A reiteração da classificação Overweight e do preço-alvo de US$ 130 reflete a confiança no sólido desempenho da Micron e na recuperação do mercado NAND. Com base na análise de preço-justo do InvestingPro, a Micron parece estar sendo negociada próxima ao seu valor justo, com analistas mantendo uma forte recomendação de compra com consenso de 1,46 (onde 1 é Forte Compra e 5 é Forte Venda).

Em outras notícias recentes, a Micron Technology reportou um forte desempenho financeiro para seu segundo trimestre fiscal, com receita atingindo US$ 8,05 bilhões e lucro por ação (EPS) de US$ 1,56, ambos superando as expectativas dos analistas. A empresa projetou receita de US$ 8,8 bilhões para o próximo trimestre, excedendo as estimativas de consenso de US$ 8,6 bilhões. Analistas da Mizuho Securities elevaram o preço-alvo das ações da Micron para US$ 124, citando a perspectiva positiva da empresa no mercado de memória de alta largura de banda (HBM). Enquanto isso, a Raymond James manteve sua classificação Outperform com um preço-alvo de US$ 120, destacando o crescimento significativo na receita de HBM da Micron e uma revisão para cima do Mercado Total Endereçável (TAM) de HBM para mais de US$ 35 bilhões.

Analistas do Citi ajustaram seu preço-alvo para a Micron para US$ 120, de US$ 150, mantendo uma classificação de Compra apesar das margens da empresa ficarem abaixo das expectativas. Eles antecipam uma recuperação no mercado DRAM começando no segundo trimestre de 2025. Analistas da Stifel reiteraram uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 130, observando resiliência inesperada nas remessas de bits NAND e projetando sinais de recuperação no ciclo de memória. A administração da Micron relatou que os problemas de excesso de inventário com clientes de PC e smartphones foram amplamente resolvidos, com expectativa de que os níveis de inventário do balanço diminuam ao longo do ano.

As iniciativas estratégicas da empresa, incluindo a aceleração do HBM3E para a plataforma GB300 e LPDDR5 para servidores de IA da NVIDIA, devem impulsionar o crescimento. Analistas de várias empresas sugerem que o forte impulso de produtos da Micron e o posicionamento estratégico em segmentos de alto valor como HBM são fatores-chave que contribuem para sua perspectiva positiva.

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