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CFRA reduz preço-alvo das ações da JD.com para US$ 36 devido aos custos de entrega de alimentos

Publicado 15.08.2025, 11:13
CFRA reduz preço-alvo das ações da JD.com para US$ 36 devido aos custos de entrega de alimentos
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Investing.com - A CFRA reduziu seu preço-alvo para a JD.com, Inc (NASDAQ:JD) de US$ 37,00 para US$ 36,00, mantendo a recomendação de Compra, citando estimativas mais altas de gastos com entrega de alimentos. Atualmente negociada a US$ 31,35, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada, com um índice P/L de apenas 9,12x e uma forte pontuação de saúde financeira de 3,08.

A empresa de pesquisa reduziu suas previsões de lucro por ADS para 2025/2026 para CNY11,11/CNY18,44 de CNY11,69/CNY19,41, refletindo o aumento do investimento no negócio de entrega de alimentos da JD.com, que atingiu 25 milhões de pedidos diários no final de junho. Isso está alinhado com os dados do InvestingPro que mostram que três analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo. Obtenha acesso a mais de 10 ProTips exclusivos e análises abrangentes através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro.

A CFRA prevê que a receita da JD.com crescerá 20% em 2025 e 15% em 2026, impulsionada pela rápida expansão da empresa no setor de entrega de alimentos, juntamente com o crescimento do e-commerce apoiado pelo aumento de produtos com boa relação custo-benefício, pelo programa ampliado de troca de eletrodomésticos da China e pelos subsídios governamentais para compras de eletrônicos.

A empresa projeta que a margem líquida da JD.com diminuirá para 1,2% em 2025, de 3,6% em 2024, antes de se recuperar para 1,7% em 2026, à medida que os investimentos iniciais em entrega de alimentos pressionam temporariamente a lucratividade.

O preço-alvo de US$ 36 da CFRA representa 13 vezes sua estimativa de EV/EBITDA para 2026, que, segundo a empresa, é comparável às médias dos concorrentes e equilibra o negócio de e-commerce mais forte da JD com as incertezas no segmento de entrega de alimentos.

Em outras notícias recentes, a JD.com anunciou uma oferta pública voluntária de aquisição para todas as ações da Ceconomy AG a €4,60 por ação em dinheiro, através de sua subsidiária, JINGDONG HOLDING GERMANY GMBH. Isso segue a confirmação da Ceconomy AG de que estão em negociações avançadas com a JD.com sobre a potencial aquisição, que adere às disposições da Lei Alemã de Aquisição e Tomada de Valores Mobiliários. Além disso, a JD.com está supostamente em discussões com os principais acionistas da Ceconomy para garantir apoio à oferta formal. No âmbito financeiro, o Mizuho reduziu seu preço-alvo para a JD.com para US$ 40, citando preocupações com a pressão nas margens, embora mantenha uma classificação de Outperform devido aos desenvolvimentos positivos no negócio principal de varejo da JD. A Benchmark também reduziu seu preço-alvo para US$ 47, refletindo os investimentos significativos da JD.com em Entrega de Alimentos e Comércio Instantâneo, que devem incorrer em perdas substanciais até o segundo trimestre de 2025. Esses desenvolvimentos destacam os movimentos estratégicos da JD.com tanto em aquisição quanto em investimento para fortalecer suas operações comerciais.

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