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Na quinta-feira, o analista Zachary Warring da CFRA revisou o preço-alvo das ações da Macy’s (NYSE:M), reduzindo-o de $15,00 para $13,00, mantendo a classificação Hold para o papel. Atualmente negociada a $13,22, a ação da Macy’s apresenta volatilidade significativa com um beta de 2,11 e está sendo negociada próxima à sua mínima de 52 semanas. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo. A reavaliação de Warring considera os desafios de longo prazo previstos para o setor de grandes lojas de departamento, que deve apresentar crescimento estagnado nas vendas. O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo P/L futuro de 6,0x, derivado da estimativa de lucro por ação (LPA) do ano fiscal de 2026 (terminando em janeiro) da CFRA.
A firma também reduziu sua estimativa de LPA para o ano fiscal de 2026 da Macy’s em $0,30, estabelecendo-o em $2,20, e introduziu uma estimativa de $2,10 para o ano fiscal de 2027. Com uma capitalização de mercado de $3,7 bilhões e um atraente rendimento de dividendos de 5,22%, a Macy’s reportou recentemente lucros normalizados para o quarto trimestre (Q4) de $1,80 por ação, comparado a $2,45 no mesmo período do ano anterior. Este número foi $0,26 superior às estimativas de consenso, com receitas atingindo $8,0 bilhões contra os $8,4 bilhões antecipados, mas ainda $13 milhões acima das estimativas.
As vendas comparáveis da Macy’s registraram queda de 1,1% no Q4 em relação ao ano anterior, enquanto suas marcas Bluemercury e Bloomingdales reportaram aumentos de 6,2% e 4,8%, respectivamente. A margem bruta do Q4 da empresa diminuiu 80 pontos base em relação ao ano anterior, para 35,7%, impactada pela mudança para contabilidade de custos. Para o futuro, a Macy’s prevê um declínio nas vendas comparáveis de 1,25% no ponto médio e projeta LPA entre $2,05 e $2,25.
A narrativa geral para grandes lojas de departamento continua sendo de adversidade, enquanto lutam com declínios de receita devido à mudança nos hábitos dos consumidores, com mais compradores optando por canais online e direto ao consumidor. A posição neutra da CFRA reflete esses desafios contínuos do setor.
Em outras notícias recentes, a Macy’s superou as expectativas de lucro por ação no quarto trimestre de 2025, com LPA de $1,80, acima dos $1,54 previstos. No entanto, a receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas, totalizando $7,77 bilhões contra uma previsão de $7,78 bilhões. O desempenho da empresa foi marcado por um aumento notável no fluxo de caixa livre, que subiu 71% em relação ao ano anterior, para $679 milhões.
A administração da Macy’s prevê um declínio nas vendas comparáveis entre 2,5% e 4,5% para o primeiro trimestre, influenciado por interrupções climáticas e confiança flutuante do consumidor. O varejista enfrenta desafios com estoques ligeiramente elevados, um aumento de 2,5%, embora o mix de estoque esteja mais atualizado em comparação com o ano anterior. O analista Paul Lejuez da Citi manteve a classificação Neutral para as ações da Macy’s, observando que, embora o LPA do quarto trimestre tenha superado as expectativas, a previsão da empresa para o ano fiscal de 2025 fica abaixo das estimativas de consenso.
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