Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na sexta-feira, a analista do Citi Fatima Boolani aumentou o preço-alvo das ações da Fortinet (NASDAQ:FTNT) para 115 USD, acima dos 101 USD anteriores, mantendo a classificação Neutral. As ações, atualmente negociadas a 107,21 USD, mostram sinais de leve sobrevalorização, segundo análise do InvestingPro. Boolani destacou o forte desempenho da Fortinet, observando que a empresa encerrou o ano calendário 2024 com estabilidade e força visivelmente crescente. Isso foi demonstrado através de faturamentos saudáveis de produtos e uma contribuição significativa de negócios grandes e mega, que não estavam incluídos na orientação, mas fortaleceram os resultados da empresa. Com uma capitalização de mercado de 82,25 bilhões USD, a Fortinet demonstrou um impressionante momento, negociando próximo à sua máxima de 52 semanas.
O crescimento da Fortinet foi atribuído a vários fatores, incluindo um aumento no momento de grandes negócios, sinais iniciais de crescimento impulsionado por atualizações de fim de vendas e uma expansão no momento SASE, que viu faturamentos dobrar o crescimento agregado de 7%. Além disso, os segmentos de pequenas e médias empresas (PME) e EMEA (Europa, Oriente Médio e África) tiveram desempenho excepcionalmente bom, contrastando com a queda geral no setor de software. Dados do InvestingPro revelam a forte base financeira da empresa, com receita crescendo 10,4% ano a ano para 5,71 bilhões USD e uma impressionante margem de lucro bruto de 79,71%.
A empresa também apresentou margens impressionantes, com margem de lucro operacional (OPM) atingindo 39%, apesar de uma leve queda na margem de fluxo de caixa livre (FCFM). De acordo com o InvestingPro, que oferece 18 insights adicionais valiosos sobre a Fortinet, a empresa mantém métricas fortes de lucratividade com retorno sobre ativos de 18,74%. Boolani reconheceu preocupações como uma desaceleração nas obrigações de desempenho remanescentes (RPO), um aumento inesperado nas contribuições de faturamento inorgânico e apreensões relacionadas a tarifas, especialmente porque Canadá e América Latina representam 15% dos negócios da Fortinet.
Contudo, Boolani apontou vários aspectos positivos que equilibram o perfil de risco/recompensa. Estes incluem uma orientação de produto melhor que o esperado para o ano calendário 2025, estimando cerca de 10% de crescimento, 3 pontos percentuais acima das expectativas do mercado. A empresa também tem uma trajetória clara para atingir margens operacionais em meados de 30%, estratégias para reaceleração de faturamento e aproximadamente 2 bilhões USD em recompras de ações autorizadas.
A decisão de aumentar o preço-alvo é apoiada por múltiplos terminais ligeiramente mais altos nas estimativas do Citi. O comentário de Boolani também refletiu uma transição suave esperada com a entrada do novo CFO, Sr. Ohlgart, substituindo o Sr. Jensen.
Em outras notícias recentes, a Fortinet, líder global em soluções de cibersegurança, foi objeto de várias revisões de analistas após um trimestre forte. O analista do TD Cowen, Shaul Eyal, elevou o preço-alvo para 135 USD, citando demanda robusta, número recorde de novas conquistas de clientes e crescimento sólido no Unified SASE. Eyal também destacou o potencial de crescimento da empresa devido ao ciclo contínuo de atualização de firewall de fim de serviço. Da mesma forma, o RBC Capital Markets ajustou sua perspectiva financeira sobre a Fortinet, elevando o preço-alvo para 115 USD de 97 USD. O analista Dan Bergstrom observou resultados sólidos e potenciais vendas adicionais relacionadas a Secure Access Service Edge (SASE), Security Operations (SecOps), pontos de acesso e switches.
Keith Bachman, analista do BMO Capital Markets, aumentou o preço-alvo das ações da Fortinet para 122 USD, atribuindo o ajuste a um mercado favorável de firewall e início antecipado de atividades de atualização de grandes clientes. Apesar disso, Bachman expressou reservas sobre a orientação futura da Fortinet. Rob Owens, analista do Piper Sandler, também elevou o preço-alvo para 135 USD, enfatizando o forte crescimento de produtos e margens recordes da empresa. Os analistas do Stifel, liderados por Adam C. Borg, aumentaram seu preço-alvo para 115 USD, refletindo o potencial da Fortinet no próximo ciclo de atualização de firewall. Estes são desenvolvimentos recentes, refletindo a confiança dos analistas no desempenho e nas perspectivas futuras da empresa.
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