BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Na quarta-feira, o Citi iniciou a cobertura da Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) com uma recomendação de Compra e estabeleceu um preço-alvo de 65,00 dólares. De acordo com a empresa, as vendas comparáveis (comps) da companhia enfrentaram desafios nos últimos três anos após um aumento significativo durante 2020-2021.
No entanto, o Citi prevê uma diminuição das pressões sobre as vendas comparáveis no ano fiscal de 2025 (F25), impulsionada pela recuperação em várias categorias afetadas pela pandemia, aumento na alocação de produtos da Nike (NKE) e contribuições de novas lojas para a base comparável da empresa.
Com um total atual de 298 lojas no final do ano fiscal de 2024 (F24), a Academy Sports & Outdoors é vista como tendo uma oportunidade considerável de expansão, visando atingir a meta da administração de 800 lojas. O Citi projeta um crescimento de área de vendas de alto dígito único e vendas comparáveis positivas de baixo dígito único, que devem contribuir para um crescimento anual de receita de médio a alto dígito único.
A análise do Citi também prevê expansão da margem EBIT e recompras de ações para sustentar uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de lucro por ação (EPS) de médio dígito duplo nos próximos cinco anos. Em comparação com a Dick's Sporting Goods (DKS), que tem mostrado um desempenho mais consistente com vendas comparáveis de baixo a médio dígito único nos últimos anos, a Academy Sports & Outdoors apresenta um perfil de risco/recompensa atraente, segundo a perspectiva do Citi.
A empresa destaca que a ASO está sendo negociada a um múltiplo preço/lucro (P/L) para o ano fiscal de 2025 de 8,3x, significativamente menor que o múltiplo de 14,9x da DKS.
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