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Investing.com — Na segunda-feira, o analista da Citi, Eric Wolfe, iniciou a cobertura da Millrose Properties , negociada na Bolsa de Valores de Nova York sob o ticker (NYSE:MRP), com uma classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 30,00. A posição positiva de Wolfe sobre a empresa imobiliária baseia-se em seu atrativo rendimento de dividendos, atualmente em 6,52% de acordo com dados do InvestingPro, e o potencial para crescimento significativo de valorização. A ação parece subvalorizada, sendo negociada a apenas 0,75 vezes o valor contábil.
Wolfe destacou o negócio de banco de terrenos da empresa como um ponto forte, observando que oferece retornos não alavancados de dois dígitos. Esses retornos são garantidos por meio de terrenos licenciados e depósitos, proporcionando uma base sólida para a saúde financeira da empresa. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 19,33 e opera com níveis moderados de dívida. O analista expressou uma aversão geral às estruturas de gestão externa, que frequentemente se concentram no crescimento de ativos em detrimento dos retornos. No entanto, Wolfe observou que a Millrose Properties se destaca devido a vários fatores.
Primeiramente, o patrocinador da empresa está contribuindo com um negócio valioso para o mercado público, um privilégio que anteriormente era reservado para investidores de private equity. Em segundo lugar, Wolfe apontou que o acordo de gestão em vigor é claro e direto. Por último, ele acredita que a avaliação atual da Millrose Properties já reflete a estrutura de gestão externa, que normalmente apresenta um risco adicional. De acordo com o InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação geral de Saúde Financeira "RAZOÁVEL", com informações adicionais disponíveis para assinantes.
Apesar dessas vantagens, Wolfe alertou que existem riscos únicos associados à estrutura da empresa e seu relacionamento com a LEN, embora esses riscos não tenham sido detalhados no contexto fornecido. O início da cobertura de Wolfe sobre a Millrose Properties sinaliza uma perspectiva positiva para as ações da empresa, como refletido pela classificação de Compra atribuída e pelo preço-alvo de US$ 30,00, representando um potencial de valorização a partir do preço atual de US$ 23,31.
Em outras notícias recentes, o Goldman Sachs iniciou a cobertura da Millrose Properties com uma classificação de Compra, estabelecendo um preço-alvo de 12 meses em US$ 25. Essa classificação implica um retorno total potencial de aproximadamente 21%, considerando um rendimento de dividendos antecipado para os próximos doze meses de 10%. A instituição financeira prevê um crescimento médio do lucro por ação e dos fundos de operações de 11% anualmente de 2025 a 2027. Essa expectativa de crescimento está vinculada ao uso estratégico de alavancagem pela Millrose Properties para adquirir terrenos adicionais, o que poderia levar a mais contratos de opção. O Goldman Sachs também observa que a empresa está atualmente sendo negociada com um desconto de cerca de 34% em relação ao seu valor contábil por ação. No entanto, eles esperam que essa diferença diminua à medida que a Millrose Properties demonstre a confiabilidade de seu fluxo de caixa e se expanda por meio de aquisições de terrenos acretivas. A firma acredita que o mercado eventualmente reconhecerá o valor da empresa com mais precisão. Esses desenvolvimentos destacam a potencial trajetória de crescimento para a Millrose Properties.
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