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Na terça-feira, a analista Samantha Semenkow, do Citi, ajustou o preço-alvo para a Acelyrin Inc (NASDAQ:SLRN) para 3,00 dólares, uma redução em relação aos 6,00 dólares anteriores, mantendo a classificação Neutra para as ações da empresa.
Esta revisão segue a recente apresentação da Acelyrin dos dados de eficácia e segurança do estudo de Fase 1b/2 de determinação de dose para o lonigutamab, um tratamento subcutâneo anti-IGF1R para pacientes com Doença Ocular da Tireoide (TED), e a revelação do desenho do ensaio do programa de Fase 3 LONGITUDE.
As ações da empresa mostraram fraqueza após o anúncio do regime de dosagem da Fase 3, que será a cada duas semanas (Q2W), em contraste com o programa de um concorrente que oferece dosagem a cada quatro ou oito semanas (Q4W/Q8W). A reação do mercado se deve, em parte, à incerteza sobre as expectativas de eficácia para uma dose de Fase 3 que não foi testada no estudo de Fase 1b/2.
Apesar das preocupações, o perfil de segurança do lonigutamab pareceu limpo, potencialmente proporcionando uma vantagem competitiva, já que não foram relatados problemas como deficiência auditiva, hiperglicemia ou elevação do IGF1 circulante. Além disso, o desenho do estudo de Fase 3 inclui dosagem contínua por mais de 24 semanas, o que poderia oferecer uma vantagem comercial.
No entanto, o Citi prevê que vários fatores continuarão a pressionar as ações da Acelyrin. Estes incluem a ausência de catalisadores de curto prazo até que os dados de Fase 3 do lonigutamab estejam disponíveis no segundo semestre de 2026, o capital significativo necessário para conduzir dois ensaios de Fase 3 em TED e preocupações competitivas dentro do mercado.
Em conclusão, o novo preço-alvo de 3,00 dólares reflete uma redução de 3 dólares em relação ao alvo anterior, com o Citi reiterando uma classificação Neutra/Alto Risco para as ações da Acelyrin. A análise da firma sugere que, embora haja valor em continuar o desenvolvimento do lonigutamab, a combinação de investimento pesado antecipado, cenário competitivo e falta de catalisadores imediatos pode continuar a impactar o preço das ações.
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