Citi reduz preço-alvo das ações da Rayonier para US$ 26 devido a preocupações com avaliação

Na segunda-feira, analistas do Citi ajustaram suas perspectivas para as ações da Rayonier, reduzindo o preço-alvo para US$ 26, de US$ 27, enquanto mantiveram a classificação Neutra. A revisão reflete a avaliação atual das ações, que eles acreditam estar se aproximando do alvo atualizado. De acordo com a análise do InvestingPro, a Rayonier negocia a um atrativo índice P/L de 10x e oferece um rendimento de dividendos substancial de 12,2%, sugerindo uma possível subavaliação em relação ao seu Valor Justo.

Os analistas expressaram apreço pelo portfólio de alta qualidade da Rayonier e pelo histórico da administração. Eles destacaram a natureza defensiva dos ativos de Terras Florestais, observando que os valores historicamente permaneceram resilientes mesmo durante crises econômicas, como o declínio de 10% e a rápida recuperação observada entre 2008 e 2011. A forte posição financeira da empresa é refletida em sua pontuação GREAT de Saúde Financeira no InvestingPro, com um índice moderado de dívida/patrimônio de 0,55 e 32 anos consecutivos de pagamentos de dividendos.

Apesar desses pontos positivos, a classificação Neutra é mantida devido à proximidade das ações ao novo preço-alvo. Na última década, as Terras Florestais do Sul proporcionaram um retorno médio de EBITDA de 2,5%, alinhando-se de perto com o desempenho dos Títulos do Tesouro americano de 10 anos.

Os analistas do Citi também observaram o potencial para maior interesse institucional em Terras Florestais, impulsionado por rendimentos mais baixos do Tesouro, que atualmente estão em torno de 1,5%. Além disso, a possibilidade de créditos de carbono poderia aumentar ainda mais as avaliações de Terras Florestais no futuro.

Em outras notícias recentes, a Rayonier Inc. relatou um primeiro trimestre desafiador de 2025, com lucro por ação (LPA) de -US$ 0,02, abaixo dos US$ 0,07 previstos. A receita da empresa também ficou aquém, totalizando US$ 83 milhões contra os US$ 152,6 milhões projetados, e o EBITDA ajustado diminuiu para US$ 27 milhões, de US$ 45 milhões no ano anterior. Apesar desses contratempos, a Rayonier anunciou a venda de seu negócio na Nova Zelândia por US$ 710 milhões, com planos de usar os recursos para reduzir a alavancagem e distribuir um dividendo especial de US$ 1-US$ 1,40 por ação. A empresa estabeleceu sua orientação de EBITDA ajustado para o ano fiscal de 2025 entre US$ 215-US$ 235 milhões. Em um anúncio separado, a Rayonier declarou um dividendo trimestral em dinheiro de US$ 0,2725 por ação ordinária, ressaltando seu compromisso com o valor para os acionistas. A empresa continua focada em iniciativas estratégicas, incluindo soluções baseadas em terras e oportunidades de transição energética, apesar de enfrentar volatilidade de mercado e incertezas econômicas. Além disso, a equipe executiva da Rayonier expressou otimismo sobre as perspectivas de longo prazo da empresa, citando potenciais melhorias nas condições de mercado na segunda metade do ano.

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