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Na quarta-feira, analistas da Seaport Global Securities revisaram a posição da empresa sobre a KB Home (NYSE:KBH), elevando a classificação das ações de Venda para Neutro.
Os analistas destacaram a orientação de margem bruta estável da empresa para o primeiro trimestre de 2025, observando-a como uma força inesperada que a diferencia de seus concorrentes.
Eles apontaram que os lucros antes de juros e impostos (EBIT) da KB Home para os últimos doze meses (LTM) terminando no terceiro trimestre de 2024 foram significativamente impulsionados por suas operações nos mercados ocidentais. Esses mercados são atualmente menos afetados pelo aumento da oferta de casas existentes.
Os analistas enfatizaram que a visibilidade da carteira de pedidos da KB Home contribuiu para a decisão de elevar a classificação. Apesar da presença de preocupações macroeconômicas, como taxas de juros mais altas e um aumento nacional na oferta de novas casas, eles acreditam que a distribuição geográfica das operações da KB Home oferece uma vantagem competitiva sobre seus concorrentes.
Os analistas da empresa ajustaram a estimativa de lucros para o ano fiscal de 2024 (FY24E) para 8,36 dólares por ação, citando receita mais alta, mas margens mais baixas. Além disso, introduziram uma estimativa de lucros para o ano fiscal de 2026 (FY26E) de 7,41 dólares por ação, com base na receita prevista mais baixa.
A elevação ocorre em um contexto mais amplo onde a dinâmica do mercado imobiliário é influenciada por variações regionais. A KB Home parece estar navegando por esses desafios com uma estratégia que aproveita sua forte presença nos mercados ocidentais.
Esse foco regional pode proporcionar algum isolamento contra os ventos contrários enfrentados pelo setor imobiliário em geral.
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