CLSA eleva preço-alvo das ações do HDFC Bank para INR2.300 após resultados sólidos

Investing.com - A CLSA elevou seu preço-alvo para o HDFC Bank Ltd (HDFCB:IN) (Nova York:HDB) de INR2.200 para INR2.300, mantendo a classificação de Outperform após os resultados trimestrais do banco. O gigante bancário, atualmente avaliado em US$ 176,37 bilhões, viu suas ações subirem quase 28% nos últimos seis meses e negocia próximo à sua máxima de 52 semanas de US$ 78,14.

O banco reportou resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 que superaram as estimativas da CLSA, com receita líquida de juros e lucro operacional antes de provisões excedendo as expectativas em 2% e 10%, respectivamente, segundo notas de analistas. Negociado a um índice P/L de 21,48, o HDFC Bank mantém um rendimento de dividendos estável de 0,79% e aumentou consistentemente seus dividendos por cinco anos consecutivos, de acordo com dados do InvestingPro.

A CLSA destacou o forte crescimento médio trimestral de depósitos, tanto em contas correntes e de poupança (CASA) quanto em depósitos totais, como pontos positivos do trimestre. O desempenho da margem líquida de juros (NIM) do banco também impressionou os analistas, com uma redução de apenas 11 pontos base na NIM principal, em comparação com a redução de 15 pontos base que a CLSA esperava para grandes bancos.

A instituição financeira manteve qualidade estável de ativos enquanto as despesas operacionais permaneceram estáveis na comparação trimestral, o que a CLSA observou como outro ponto positivo dos resultados. O HDFC Bank reconheceu um ganho de Rs91 bilhões com o IPO de sua subsidiária, HDB Financial, e adicionou Rs90 bilhões ao seu buffer de provisão flutuante.

A CLSA manteve suas estimativas para os anos fiscais 2026-2028 praticamente inalteradas, com o aumento do preço-alvo impulsionado principalmente por mudanças nas premissas de custo de capital, e não por revisões de lucros. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, o HDFC Bank atualmente parece ligeiramente subvalorizado, embora os analistas antecipem uma queda nas vendas no ano corrente.

Em outras notícias recentes, a subsidiária do HDFC Bank, HDB Financial Services, conseguiu subscrição total para sua oferta pública inicial de US$ 1,5 bilhão, marcando o maior IPO da Índia em 2024. Este desenvolvimento reflete forte interesse dos investidores e indica uma tendência positiva nos mercados de capitais do país. Adicionalmente, o UBS elevou seu preço-alvo para o HDFC Bank para INR2.250, mantendo a classificação de Compra, após os resultados financeiros trimestrais do banco que mostraram um lucro após impostos de Rs176,2 bilhões, ligeiramente acima das estimativas do UBS. O banco reportou um aumento de 10% na receita líquida de juros ano a ano e um significativo crescimento de 20,6% no lucro operacional principal antes de provisões, impulsionado pela redução de despesas operacionais. A Axis Capital também elevou seu preço-alvo para o HDFC Bank para INR2.300, citando uma recuperação no crescimento de empréstimos e um mix saudável de crédito. A empresa espera que a margem de juros líquida do banco se estabilize nos próximos anos, com uma perspectiva favorável a médio prazo. Enquanto isso, os resultados da recente reunião do conselho do HDFC Bank foram divulgados em um formulário 6-K junto à SEC, embora detalhes específicos não tenham sido fornecidos. Os investidores são encorajados a consultar o documento completo para informações abrangentes sobre as decisões do conselho.

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