Na segunda-feira, a Piper Sandler iniciou a cobertura da SPS Commerce, uma provedora de software de Intercâmbio Eletrônico de Dados (EDI), com uma classificação Neutra e um preço-alvo de 198 USD. A análise da empresa destaca a posição da companhia em um mercado de EDI em crescimento, observando vários fatores que contribuem para a expansão do setor.
Estes incluem o aumento de exigências dos varejistas para que os fornecedores adotem o EDI, a constante renovação de vendedores terceirizados tanto no comércio eletrônico quanto nos espaços de varejo físico, e as oportunidades apresentadas pelas migrações de Planejamento de Recursos Empresariais (ERP) para soluções baseadas em nuvem.
A SPS Commerce destaca-se no mercado de EDI, que passou por uma consolidação significativa, pois possui a rede mais ampla de parceiros comerciais específicos do varejo. Esta extensa rede posiciona a SPS como uma escolha líder para empresas que buscam expandir suas plataformas.
Apesar desses pontos fortes, a Piper Sandler aponta que a taxa de aquisição de novos clientes para a SPS Commerce desacelerou materialmente no ano fiscal de 2024. Há expectativas em Wall Street de uma recuperação substancial na adição de novos clientes para o ano fiscal de 2025, mas a Piper Sandler considera essas previsões ligeiramente otimistas.
O preço-alvo estabelecido pela Piper Sandler é baseado em múltiplos de avaliação consistentes com os pares da SPS Commerce, que negociam a aproximadamente 33 vezes o EBITDA dos próximos doze meses (NTM) e 28 vezes os lucros do ano calendário de 2026. A empresa sugere que as ações da SPS Commerce estão sendo negociadas a um valor justo, considerando o ambiente de mercado atual e as perspectivas de lucro e crescimento da empresa em relação a companhias similares no setor.
Em outras notícias recentes, a SPS Commerce, empresa de software de gestão de cadeia de suprimentos baseada em nuvem, reportou um aumento de 21% na receita para o terceiro trimestre de 2024, atingindo 163,7 milhões USD. Este crescimento na receita foi acompanhado por um aumento similar na receita recorrente, um indicador-chave da estabilidade do negócio. O EBITDA ajustado também cresceu 19%, chegando a 48,4 milhões USD. Esses números refletem o robusto crescimento da empresa, que foi parcialmente impulsionado por aquisições estratégicas como a SupplyPike e a Traverse Systems.
A Baird, uma empresa de serviços financeiros, elevou o preço-alvo para a SPS Commerce de 186 USD para 188 USD, mantendo uma classificação Neutra para a ação. Este ajuste segue o forte desempenho da empresa no terceiro trimestre e o impacto das fusões e aquisições.
Para o quarto trimestre de 2024, a SPS Commerce projeta uma receita entre 168,5 milhões USD e 169,5 milhões USD, com a receita do ano completo esperada para crescer entre 18% e 19%. A empresa também está reavaliando seu mercado total endereçável e fornecerá atualizações em 2025. Essas projeções e estratégias indicam desenvolvimentos recentes no desempenho financeiro da empresa e planos futuros.
Insights do InvestingPro
As métricas financeiras e a posição de mercado da SPS Commerce oferecem contexto adicional à análise da Piper Sandler. De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa está em 7,11 bilhões USD, com um índice P/L de 88,04, significativamente mais alto que a média do setor. Esta alta avaliação é refletida em uma dica do InvestingPro, que observa que a SPSC está "Negociando a um múltiplo de lucros elevado".
Apesar das preocupações sobre a desaceleração na aquisição de clientes, a SPS Commerce demonstrou um forte desempenho financeiro. A receita da empresa cresceu 19,04% nos últimos doze meses, atingindo 611,82 milhões USD. Este crescimento é complementado por uma saudável margem de lucro bruto de 66,63%, indicando operações eficientes.
Uma dica do InvestingPro destaca que a SPS Commerce "Opera com um nível moderado de dívida", o que se alinha com a posição financeira estável da empresa em um mercado em crescimento. Esta abordagem financeira conservadora pode proporcionar flexibilidade para futuras iniciativas de crescimento ou desafios de mercado.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a SPS Commerce, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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