Lucro do BB tomba 60% no 2º tri; banco reduz payout para 30%
Investing.com - O Deutsche Bank elevou a classificação da Azelis Group NV (BR:AZE) de Manter para Compra na quarta-feira, aumentando seu preço-alvo para EUR17,00 de EUR14,00.
A elevação ocorre enquanto o Deutsche Bank identifica a Azelis como um "potencial acumulador subestimado" que oferece crescimento consistente no preço das ações, apesar de estar subvalorizada em relação aos seus indicadores operacionais.
O Deutsche Bank atribui o desempenho inferior das ações a vários fatores, incluindo seu IPO de 2021 próximo ao pico de lucros, falta de histórico, uma sobrecarga da participação de 36% da EQT e liquidez abaixo do ideal. O banco também observa que os resultados recentes do 1º tri foram impactados pelo aumento de custos em um momento inoportuno do ciclo de negócios.
O banco destaca que as capacidades operacionais da Azelis são comparáveis às da concorrente IMCD, apesar de uma diferença significativa de avaliação, com a Azelis negociando a 10,9x EV/EBITDA de 2025E versus IMCD a 14,5x.
De acordo com o Deutsche Bank, veteranos do setor confirmam essas similaridades operacionais, refletidas em indicadores-chave de desempenho como o crescimento médio orgânico do EBITA entre 2018 e 2024 (Azelis 13,6% vs. IMCD 11,7%) e margens de conversão mais altas em 2024 (Azelis 45,7% vs. IMCD 44,1%).
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