Ibovespa fecha em queda pressionado por Petrobras, mas sobe em semana marcada por resultados corporativos
Na terça-feira, Giovanni Razzoli, do Deutsche Bank, atualizou a perspectiva de investimento para a Poste Italiane SpA (PST:IM) (OTC:PITAF), elevando o preço-alvo para € 20,50 em comparação com os € 17,00 anteriores, mantendo a recomendação de Compra para as ações. Razzoli destacou a incursão da empresa no setor de telecomunicações através da recente aquisição de uma participação de 25% na Telecom Italia (TIM) como um desenvolvimento significativo.
O analista observou que a expansão da Poste Italiane provavelmente criará valor adicional dentro de sua divisão PostePay Services, que representa 17% do EBIT do grupo. A movimentação é vista como um esforço estratégico para aprimorar as ofertas e a posição de mercado da divisão. Além do investimento em telecomunicações, Razzoli apontou que o negócio principal da Poste Italiane está demonstrando desempenho robusto, apoiado por um ambiente favorável de taxas de juros.
As ações da Poste Italiane têm passado por uma reavaliação, com estimativas ajustadas de preço-lucro (P/L) para 2025-26 em 10,4-10,1 vezes, o que representa um prêmio de 20% em comparação com sua média histórica. Segundo Razzoli, este prêmio é justificado por melhorias estruturais no mix de negócios da empresa, que devem melhorar a qualidade e a resiliência dos lucros.
Essas melhorias são evidenciadas pelo progresso da divisão de Correio, Encomendas e Distribuição em direção ao ponto de equilíbrio, pela qualidade aprimorada da linha superior da divisão de Serviços Financeiros e pelos fluxos de receita diversificados na divisão de Serviços PostePay. Além disso, Razzoli mencionou a política de distribuição mais atrativa da empresa como um fator que contribui para a perspectiva positiva.
Os investidores têm monitorado de perto os movimentos estratégicos da Poste Italiane, particularmente a integração de serviços de telecomunicações em seu modelo de negócios, enquanto busca capitalizar novas oportunidades de crescimento e fortalecer suas operações existentes.
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