Mercado cripto encara liquidações em massa com queda do Bitcoin
Na terça-feira, o Deutsche Bank iniciou a cobertura da Avadel Pharmaceuticals (NASDAQ:AVDL) com recomendação de Compra e meta de preço de 12,00 USD. O analista do banco citou a queda significativa nas ações da empresa desde seu pico em abril de 2024, observando que atualmente estão sendo negociadas em níveis vistos pela última vez em fevereiro de 2023, antes do lançamento comercial do medicamento Lumryz. De acordo com dados do InvestingPro, AVDL é negociada atualmente a 9,09 USD, significativamente abaixo de sua máxima de 52 semanas de 19,09 USD, embora as metas dos analistas variem de 13 USD a 22 USD, sugerindo potencial de alta. A ação demonstrou resiliência com um ganho de 11% na última semana.
As ações da Avadel sofreram uma queda de aproximadamente 25% em janeiro de 2025 após a empresa divulgar resultados preliminares do quarto trimestre e do ano completo de 2024, junto com orientações revisadas para 2025. Esses números ficaram abaixo das expectativas de Wall Street, principalmente devido a uma taxa aumentada de descontinuação do Lumryz, seu principal produto. Apesar dos desafios recentes, dados do InvestingPro mostram margens de lucro bruto impressionantes de 92% e forte crescimento de receita, com analistas prevendo continuidade no crescimento das vendas este ano.
O analista do Deutsche Bank acredita que o mercado puniu excessivamente as ações da Avadel, sugerindo que estão atualmente subvalorizadas. A avaliação parece refletir um cenário pessimista onde as vendas máximas do Lumryz atingem apenas cerca de 200 milhões USD. No entanto, o analista argumenta que mesmo uma estimativa conservadora baseada em um múltiplo de 4X das vendas máximas indicaria um valor de mercado de aproximadamente 800 milhões USD, que se alinha proximamente com o nível atual de negociação da Avadel.
O analista destacou que uma melhoria na persistência dos pacientes ou uma redução nas taxas de descontinuação poderia alterar significativamente a trajetória de vendas do Lumryz. Se o medicamento atingir vendas máximas próximas a 525 milhões USD, isso indicaria um potencial de alta substancial para as ações da Avadel. A perspectiva positiva da firma sobre as ações é baseada neste potencial de crescimento das vendas, apesar dos contratempos recentes.
Em outras notícias recentes, o ASL Strategic Value Fund, um investidor de longo prazo na Avadel Pharmaceuticals, instou a empresa a considerar alternativas estratégicas, incluindo uma potencial venda, devido ao desempenho abaixo do esperado e à falha da gestão em capitalizar o lançamento de seu medicamento para narcolepsia, Lumryz. A ASL sugere que a Avadel contrate um banco de investimento para revisar todas as alternativas possíveis, incluindo a venda da empresa. A Avadel também está buscando uma nova indicação para o Lumryz no tratamento da Hipersonia Idiopática, que poderia gerar até 1 bilhão USD adicionais em receita.
Enquanto isso, a Piper Sandler manteve a classificação Overweight para as ações da Avadel, apesar de reduzir o preço-alvo de 24,00 USD para 13,00 USD. Isso segue o pré-anúncio da Avadel de vendas estáveis do Lumryz no quarto trimestre e uma orientação de vendas para 2025 que fica abaixo das estimativas de consenso. No entanto, a Piper Sandler permanece otimista sobre o crescimento futuro do Lumryz, citando sua proteção de propriedade intelectual que se estende até 2042.
No aspecto financeiro, a Avadel reportou receita preliminar do Q4 abaixo das expectativas dos analistas, o que resultou em uma queda significativa no preço das ações. Ainda assim, a receita do Q4 da empresa representa um aumento de mais de 150% em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior. Para o ano completo de 2024, a Avadel gerou receita líquida de produtos de aproximadamente 169,0 milhões USD, um aumento significativo em relação aos 28,0 milhões USD em 2023. A Avadel forneceu orientação para receita líquida de produtos do Lumryz entre 240 – 260 milhões USD em 2025, representando um crescimento de 50% ano a ano no ponto médio. Estes são os desenvolvimentos mais recentes na jornada da empresa.
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