Na quarta-feira, o BofA Securities ajustou sua posição sobre a Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL), rebaixando a plataforma de aprendizado de idiomas de "Compra" para "Neutro", enquanto simultaneamente aumentava o preço-alvo para 375 USD dos anteriores 355 USD.
"Rebaixamos a Duolingo (DUOL) para Neutro devido ao menor potencial de alta, já que as ações estão agora negociando em avaliação de pico e as revisões de estimativas de curto prazo podem ser menores do que em trimestres anteriores", afirmou a firma.
Na avaliação, o BofA Securities reconhece o status de alta qualidade da Duolingo e sua trajetória de crescimento consistente dentro do setor de internet. A firma reconhece o potencial de longo prazo da empresa, citando perspectivas de atingir margens EBITDA de 40%, um aumento significativo dos atuais 26%, e margens de lucro líquido GAAP acima de 20%, em comparação com os atuais 13%.
As estratégias da Duolingo foram destacadas como principais impulsionadores do crescimento. Sua capacidade de atrair usuários de forma viral, com despesas de marketing constituindo apenas 11% das vendas em comparação com 15% para seus sub-pares, e o notável aumento no número de assinantes em relação ao total de usuários, são particularmente elogiáveis. Além disso, os esforços da Duolingo para expandir mercados internacionais e ampliar as camadas de alto Average Revenue Per User (ARPU), como o Duolingo Max, são vistos como oportunidades promissoras de crescimento a longo prazo.
No entanto, a atual avaliação de mercado das ações da Duolingo, negociando a 14/46 vezes o Enterprise Value/Sales (EV/Sales) e EV/EBITDA projetados para 2026, sugere que o potencial de crescimento já pode estar refletido no preço das ações. Como resultado, apesar da perspectiva positiva de longo prazo, o BofA Securities moderou sua classificação.
O objetivo de preço revisado de 375 USD é baseado em um múltiplo de 14 vezes o EV/Sales projetado para 2026, o que representa um ligeiro aumento em relação ao alvo anterior definido em um múltiplo de 13 vezes. Este ajuste é atribuído à avaliação geral mais alta do setor.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.