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Investing.com — Na quinta-feira, a Evercore ISI atualizou sua perspectiva sobre a Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), elevando o preço-alvo para US$ 500, acima dos US$ 435 anteriores, mantendo a classificação de Outperform para as ações. Com a Microsoft atualmente negociada a US$ 395,26 e uma capitalização de mercado de US$ 2,94 trilhões, a análise do InvestingPro sugere que as ações estão ligeiramente sobrevalorizadas em relação ao seu Valor Justo. O ajuste segue os impressionantes resultados do terceiro trimestre fiscal da Microsoft, particularmente o desempenho de seus serviços de nuvem Azure.
Os analistas da empresa indicaram que o forte trimestre, impulsionado pelo crescimento do Azure acima das expectativas e uma previsão de estabilidade nos gastos de capital (capex) até o ano fiscal de 2026, provavelmente mudará o sentimento dos investidores positivamente. De acordo com dados do InvestingPro, a Microsoft mantém uma impressionante margem de lucro bruto de 69,4% e alcançou um crescimento de receita de 15% nos últimos doze meses. Apesar das incertezas no ambiente macroeconômico, o retorno do Azure a um padrão de "superar e elevar" é visto como um sinal positivo, refletindo uma demanda robusta por serviços de IA e uma infraestrutura sólida para apoiar a migração empresarial para a nuvem.
A plataforma de nuvem Azure da Microsoft relatou um crescimento ajustado por moeda de 35%, com serviços relacionados à IA contribuindo com 16 pontos percentuais para esse crescimento. Isso representa um aumento em relação aos 31% de crescimento e 13 pontos percentuais da IA observados no trimestre anterior. A administração observou que a capacidade de IA foi adicionada antes do cronograma, embora algumas restrições na cadeia de suprimentos sejam previstas para o próximo trimestre.
O segmento empresarial da receita não relacionada à IA do Azure está acelerando, e os contratos comerciais, que cresceram 17% em base ajustada por moeda, foram impulsionados por um compromisso do Azure com a OpenAI e execução consistente. A administração da Microsoft espera que o quarto trimestre fiscal seja outro período robusto para os contratos. As obrigações de desempenho restantes comerciais (RPO) da empresa ficaram em US$ 315 bilhões, marcando um aumento de 33% ajustado por moeda.
Os gastos de capital da Microsoft diminuíram para US$ 21,4 bilhões, de US$ 22,6 bilhões no trimestre anterior, sugerindo uma normalização no crescimento. No entanto, a administração prevê um aumento sequencial nos gastos de capital para o quarto trimestre fiscal. A análise do InvestingPro revela a forte saúde financeira da empresa com uma pontuação geral de "ÓTIMA" e fluxos de caixa robustos que facilmente cobrem seus níveis moderados de dívida. Apesar de projetar uma perda maior na linha de lucro operacional devido ao investimento na OpenAI, as estimativas da Evercore ISI para a Microsoft aumentaram. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a 12 insights adicionais sobre a posição financeira e perspectivas de crescimento da Microsoft através do abrangente Relatório de Pesquisa Pro.
Além disso, o Copilot da Microsoft continuou mostrando crescimento sólido e agora é o segundo maior contribuinte para o crescimento da Receita Média por Cliente (ARPC) no Microsoft 365 Commercial, seguindo a suíte E5. Olhando para o futuro, a administração continua a orientar para uma expansão da margem operacional ano a ano no ano fiscal de 2025.
Em outras notícias recentes, a Microsoft Corporation relatou resultados financeiros do terceiro trimestre que superaram as expectativas, com receita total atingindo US$ 70,1 bilhões, marcando um crescimento de 15% ano a ano em moeda constante. O serviço de nuvem Azure da empresa foi um destaque, alcançando uma taxa de crescimento de 35%, superando a orientação da Microsoft de 31%-32% e a estimativa de consenso de 31%. Esse desempenho robusto levou vários analistas a elevarem seus preços-alvo para a Microsoft. O JPMorgan aumentou seu alvo para US$ 475, enquanto o Goldman Sachs e a Mizuho Securities elevaram os seus para US$ 480 e US$ 500, respectivamente, todos mantendo classificações positivas para as ações.
Os analistas atribuíram os fortes resultados aos avanços da Microsoft em IA e serviços de nuvem, juntamente com seus produtos Copilot e Agents ganhando tração significativa. A orientação da Microsoft para o quarto trimestre sugere crescimento contínuo da receita, com o Azure esperado para crescer entre 34%-35% em moeda constante. Além disso, a empresa planeja expandir sua capacidade de data center europeu em 40% nos próximos dois anos. Apesar de enfrentar algumas restrições de capacidade de IA, os analistas permanecem otimistas sobre o potencial de crescimento de longo prazo da Microsoft.
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