Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na sexta-feira, o analista da Evercore ISI, Peter Levine, aumentou o preço-alvo das ações da Zscaler (NASDAQ:ZS) para US$ 290, de US$ 245 anteriormente, mantendo a classificação de Outperform. O novo alvo está alinhado com o forte momento das ações, já que os dados do InvestingPro mostram um impressionante retorno de 60,3% no último ano e 39,19% no acumulado do ano. A avaliação de Levine seguiu o desempenho do terceiro trimestre fiscal da Zscaler, que ele descreveu como superando as expectativas "em todos os aspectos". Os comentários do analista destacaram o sucesso da nova estratégia de go-to-market (GTM) da empresa e um ambiente de demanda robusto, refletido no saudável crescimento de receita de 27,77% da companhia.
Levine observou que, apesar dos fortes resultados da Zscaler, pode haver necessidade de ajustar as expectativas para o ano fiscal de 2026 (AF26). De acordo com o InvestingPro, a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 77,86% e possui mais dinheiro do que dívidas em seu balanço, indicando forte eficiência operacional. A administração não forneceu ou endossou qualquer orientação para o AF26, o que contrasta com as estimativas de consenso da FactSet de crescimento de receita de 20,2% e crescimento de faturamento de 19,5%. Levine introduziu uma estimativa de crescimento de receita orgânica para o AF26 de 18,5%.
A nomeação de Kevin Rubin como novo Diretor Financeiro (CFO) da Zscaler também foi mencionada. Rubin, que anteriormente atuou como CFO na Alteryx, deve fornecer orientações que não sejam excessivamente agressivas. Levine sugeriu que a Zscaler poderia incorporar potencial deterioração macroeconômica em suas previsões, um movimento prudente considerando ações semelhantes de seus pares.
Apesar de potenciais preocupações sobre as orientações para o AF26, Levine expressou otimismo devido aos recentes indicadores de desempenho da Zscaler, como crescimento de 23% na receita recorrente anual (ARR), aproximadamente 25% de crescimento em faturamento, um aumento de 30,8% ano a ano nas obrigações de desempenho remanescentes (RPO), e um aumento de 23,7% ano a ano nos registros atuais de RPO.
Olhando para o quarto trimestre fiscal (F4Q), que é sazonalmente mais forte para a Zscaler por ser o final do ano fiscal, Levine relatou fortes indicações de pipeline. Ele também forneceu insights sobre a aquisição da Red Canary, com previsão de conclusão em agosto com um preço de US$ 675 milhões. A Zscaler planeja reter aproximadamente US$ 70 milhões do ARR da Red Canary, concentrando-se em seus ativos estratégicos principais para construir um centro de operações de segurança (SOC) alimentado por IA.
A próxima conferência de usuários da Zscaler e o briefing para analistas devem fornecer mais insights que poderiam potencialmente levar a uma maior confiança nas projeções para o AF26. Levine concluiu ajustando o preço-alvo para US$ 290, com base em uma proporção de 13,5x do valor da empresa em relação às vendas do ano calendário de 2026.
Em outras notícias recentes, a Zscaler reportou impressionantes resultados do terceiro trimestre de 2025, com receita atingindo US$ 678 milhões, um aumento de 23% ano a ano, e lucro por ação (LPA) de US$ 0,84, superando as previsões dos analistas de US$ 0,76. A receita recorrente anual (ARR) da empresa também cresceu 23%, para US$ 2,9 bilhões. A Zscaler anunciou a aquisição da Red Canary por US$ 675 milhões, indicando planos de expansão estratégica. Empresas de análise responderam positivamente ao desempenho da Zscaler, com a BofA Securities elevando seu preço-alvo para US$ 285 e mantendo a classificação de Compra, reconhecendo os fortes resultados trimestrais da empresa. A Bernstein aumentou seu preço-alvo para US$ 251, citando os robustos ganhos da Zscaler em meio a condições desafiadoras de mercado. Enquanto isso, a Piper Sandler rebaixou a classificação da Zscaler para Neutra, apesar de elevar o preço-alvo para US$ 260, devido a preocupações sobre potenciais desafios como integração de aquisições e incertezas na política do Federal Reserve. O Morgan Stanley também ajustou seu preço-alvo para a Zscaler para US$ 280, mantendo uma classificação Equalweight, refletindo uma perspectiva positiva sobre o crescimento de faturamento da empresa. Esses desenvolvimentos recentes destacam a contínua trajetória de crescimento da Zscaler e suas manobras estratégicas na indústria de cibersegurança.
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