Evercore ISI rebaixa classificação das ações da Sarepta e reduz preço-alvo

Investing.com — Na quinta-feira, o Evercore ISI rebaixou as ações da Sarepta Therapeutics de "Outperform" para "In Line", reduzindo significativamente o preço-alvo para US$ 50, ante os anteriores US$ 123. A ação, atualmente negociada a US$ 36,72, caiu mais de 72% no último ano e está próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 36,59. De acordo com a análise da InvestingPro, a ação parece subvalorizada nos níveis atuais, com 14 insights importantes disponíveis para assinantes. O analista da empresa citou vários fatores que influenciaram a decisão, incluindo pressões competitivas e incertezas regulatórias.

A Sarepta Therapeutics, uma empresa de biotecnologia focada na descoberta e desenvolvimento de terapêuticas baseadas em RNA, tem observado uma mudança no sentimento dos analistas. Apesar dos desafios recentes, a empresa mantém fundamentos sólidos com um impressionante crescimento de receita de 53% e um índice de liquidez corrente saudável de 4,2, segundo dados da InvestingPro. O Evercore ISI destacou forte feedback do mercado para concorrentes no espaço PMO (oligômero morfolino fosforodiamidato), reconhecendo que, embora as incertezas da FDA possam beneficiar a Sarepta, há 80% de chance de que os PMOs permaneçam no mercado após dados confirmatórios.

A empresa prevê uma aceleração notável nas vendas dos EUA para o Elevidys, produto da Sarepta, no segundo semestre de 2025. No entanto, esperam um declínio no uso após esse período. O modelo assume uma penetração de mercado de 29% na população prevalente elegível, com aproximadamente 80% dessa cifra compreendendo pacientes ambulatoriais. O Evercore ISI também estima uma probabilidade de 90% de que o Elevidys mantenha seu rótulo completo no mercado.

Para os programas LGMD (distrofia muscular de cintura-membro) da Sarepta, o Evercore ISI atribui 75% de chance de aprovação para LGMD2E, 60% para LGMD2C/D e 33% para LGMD2B/2A, projetando vendas ajustadas ao risco de pico de US$ 550 milhões.

Em termos de despesas operacionais, o Evercore ISI projeta uma redução significativa nos gastos com SG&A (Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas) e P&D (Pesquisa e Desenvolvimento) nos anos subsequentes, abaixo do consenso, o que pode aumentar se os dados da ARWR (Arrowhead Pharmaceuticals) forem fortes.

O modelo de avaliação inclui um VPL (Valor Presente Líquido) de US$ 1 bilhão para ativos da ARWR, o que está próximo do preço pago pela Sarepta. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 3,61 bilhões e um atrativo índice PEG de 0,11, a ação mostra características potenciais de valor. O modelo financeiro da empresa prevê que a Sarepta terminará 2027 com US$ 1,3 bilhão em caixa, com fluxo de caixa livre acima de US$ 250 milhões em 2028 e crescendo para US$ 400 milhões até 2032. A capitalização de mercado alvo é estabelecida em US$ 5 bilhões, correspondendo ao novo preço-alvo de US$ 50 por ação. Para métricas de avaliação detalhadas e análise abrangente, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo na InvestingPro, que cobre mais de 1.400 ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a Sarepta Therapeutics enfrentou uma série de rebaixamentos de analistas e perspectivas financeiras revisadas após seu recente relatório de lucros. A empresa relatou receita do primeiro trimestre de 2025 para seu produto, Elevidys, em US$ 375 milhões, ficando abaixo da previsão do analista de US$ 444 milhões e da estimativa de consenso de US$ 414 milhões. Como resultado, a Sarepta reduziu sua orientação de receita para o ano inteiro de US$ 2,9-3,1 bilhões para US$ 2,3-2,6 bilhões. O TD Cowen reduziu seu preço-alvo para US$ 137 enquanto mantém uma classificação de Compra, indicando confiança no potencial de longo prazo da Sarepta apesar dos desafios de curto prazo. O BMO Capital também cortou seu preço-alvo para US$ 120, citando preocupações, mas mantendo uma classificação acima da média. O RBC Capital Markets reduziu seu alvo para US$ 58, refletindo preocupações sobre o Elevidys após a morte de um paciente e outros problemas de produção, enquanto mantém uma classificação de Desempenho do Setor. A Cantor Fitzgerald revisou seu alvo para US$ 81, mantendo uma classificação acima da média, mas expressou cautela devido a preocupações com segurança e ameaças competitivas. A H.C. Wainwright estabeleceu um novo alvo de US$ 40, mantendo uma classificação Neutra, e citou vendas estagnadas do Elevidys e aumento dos riscos regulatórios. Esses desenvolvimentos destacam os desafios significativos que a Sarepta enfrenta ao navegar no ambiente de mercado atual.

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