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Na quinta-feira, o KeyBanc Capital Markets manteve a classificação Underweight para a First Solar (NASDAQ:FSLR) com um preço-alvo consistente de US$ 100,00, significativamente abaixo do preço atual de negociação de US$ 156,45. A analista da empresa, Sophie Karp, observou que, embora as ações da First Solar tenham apresentado desempenho inferior ao mercado em geral, elas demonstraram resiliência em comparação com alguns de seus pares do setor de energia renovável. De acordo com dados do InvestingPro, 11 analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, com preços-alvo variando de US$ 100 a US$ 304. Esse desempenho é atribuído às percepções de que a First Solar poderia ser um refúgio relativo em meio à turbulência legislativa em torno da Lei de Redução da Inflação (IRA) no Congresso.
Sophie Karp destacou que o Crédito de Manufatura Avançada (AMC), sob a seção 45X da legislação proposta, evitou a eliminação mais rápida que foi programada para o Crédito Fiscal de Investimento (ITC) e o Crédito Fiscal de Produção (PTC). O atual projeto de lei indica uma redução gradual do AMC para 75% em 2030, 50% em 2031 e depois para 0% em 2032. Essa redução gradual contrasta com os cortes mais agressivos enfrentados por outros incentivos renováveis.
Apesar dos termos mais favoráveis do projeto atual para o AMC, o KeyBanc expressou cautela quanto à segurança dessas provisões. A analista enfatizou que o Senado provavelmente continuará buscando economias orçamentárias, o que poderia colocar a Seção 45X em risco. Considerando que o AMC representa uma parte significativa dos lucros e da avaliação da First Solar, quaisquer mudanças nesse crédito poderiam ter impactos substanciais. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma forte saúde financeira com um nível moderado de dívida e ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo.
A análise do KeyBanc sugere que o AMC é um grande contribuinte para o lucro por ação (LPA) da First Solar durante o período previsto. Embora a empresa tenha destacado preocupações sobre a avaliação, os dados do InvestingPro mostram que a empresa na verdade negocia a um índice P/L de 13,2x, com um índice PEG de 0,57, sugerindo uma potencial subavaliação em relação às suas perspectivas de crescimento. A empresa demonstrou sólida lucratividade com uma margem bruta de 43,6% e crescimento de receita de 19,4% nos últimos doze meses. Descubra mais insights e 8 ProTips adicionais sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da First Solar com uma assinatura do InvestingPro, incluindo acesso a Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes cobrindo mais de 1.400 ações principais.
Em outras notícias recentes, a First Solar tem sido o foco de várias atualizações de analistas e desenvolvimentos legislativos. O Goldman Sachs aumentou seu preço-alvo para a First Solar para US$ 255, acima dos US$ 204 anteriores, mantendo a classificação de Compra. Esta revisão baseia-se em um aumento previsto no múltiplo preço-lucro da empresa devido a políticas comerciais favoráveis e alívio tarifário. Da mesma forma, o UBS também elevou seu preço-alvo para US$ 255, de US$ 235, expressando confiança na continuação dos créditos fiscais de Produção de Manufatura Avançada (45X). A Jefferies, por outro lado, ajustou seu preço-alvo para US$ 157, citando potenciais impactos do projeto de lei da Câmara e incertezas do mercado.
A Mizuho Securities destacou a First Solar como principal beneficiária das recentes mudanças legislativas, apesar dos desafios impostos por um cronograma acelerado de política anti-China. O BMO Capital Markets manteve a classificação Outperform para a First Solar, mesmo rebaixando outras ações solares em meio a preocupações sobre emendas legislativas que afetam os créditos fiscais solares residenciais. A empresa observou que a ausência de mudanças nas provisões 45X e Direitos Antidumping/Compensatórios beneficia a First Solar. Esses desenvolvimentos refletem um cenário complexo para a indústria solar, com a First Solar posicionada para potencialmente capitalizar essas mudanças.
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