Dólar atinge menor valor em mais de um ano frente ao real após dados de inflação dos EUA
Na segunda-feira, a TD Cowen manteve a classificação Hold para a Franklin Resources (NYSE:BEN), uma empresa de gestão de ativos avaliada em $10,9 bilhões, enquanto elevava o preço-alvo para $20, acima dos $19 anteriores. O ajuste ocorre após o relatório de lucros do primeiro trimestre fiscal de 2025 da empresa, que foi seguido por um aumento significativo no preço das ações de mais de 10%. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem subvalorizadas com base em suas métricas de Valor Justo, com potencial de valorização adicional apesar da recente alta.
O relatório de lucros, divulgado em 31.01.2025, apresentou um quadro misto, mas o mercado respondeu positivamente ao anúncio da Franklin Resources de uma economia adicional de $200-250 milhões em custos. Espera-se que essas economias sejam totalmente realizadas até o início do ano fiscal de 2027, que começa em outubro de 2026. A empresa, que possui um notável histórico de 44 anos de pagamentos consistentes de dividendos e atualmente oferece um rendimento de dividendos de 5,76%, manteve o interesse dos investidores apesar dos desafios. A TD Cowen sugere cautela, destacando que o impacto líquido no resultado final pode não ser tão significativo quanto os investidores antecipam, especialmente considerando a possível ausência de valor residual da WAMCO.
O preço-alvo revisado de $20 reflete as economias de custos recentemente anunciadas e as tendências atualizadas de fluxo. A avaliação da TD Cowen para a Franklin Resources agora se baseia no quarto trimestre fiscal anualizado de 2026, estimando lucros de $2,48 por ação. A firma aplica um múltiplo de 9x sobre os lucros e desconta aproximadamente seis meses a um custo de capital de 12% para considerar o risco elevado da franquia.
A análise da TD Cowen reconhece que, embora os fundamentos da Franklin Resources, excluindo a WAMCO, estejam estáveis ou melhorando, a firma recomenda que os investidores sejam cautelosos quanto à recente alta no preço das ações após o anúncio de 31 de janeiro. A perspectiva limitada para o crescimento do lucro por ação sustenta sua posição de manter a classificação Hold, apesar do aumento do preço-alvo.
Em outras notícias recentes, a Franklin Resources tem apresentado atividade significativa em seu desempenho financeiro e perspectiva estratégica. A empresa reportou um primeiro trimestre robusto, com lucro por ação de $0,59 e receitas de $2,25 bilhões, superando as expectativas dos analistas. O analista Alexander Blostein do Goldman Sachs elevou a classificação da Franklin Resources de Sell para Neutral, refletindo uma perspectiva melhorada para o futuro financeiro da empresa.
Em uma mudança estratégica, a Franklin Resources declarou sua intenção de captar $100 bilhões em mercados privados nos próximos cinco anos e expandir significativamente seu ETF e Canvas AUM. Apesar desses desenvolvimentos positivos, a empresa também enfrentou desafios, incluindo uma diminuição nos ativos sob gestão para $1,63 trilhão devido a condições negativas de mercado e substanciais saídas líquidas de longo prazo.
A BofA Securities ajustou sua perspectiva sobre a Franklin Resources, elevando o preço-alvo para $20,00 enquanto mantinha a classificação Underperform. Este ajuste foi baseado em estimativas revisadas de lucro por ação para os próximos anos e na nova orientação de despesas da empresa. Por fim, a TD Cowen ajustou a perspectiva da Franklin Resources devido a preocupações com sua divisão Western Asset Management Company e questões de alavancagem, reduzindo o preço-alvo de $20,00 para $18,50.
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