Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Na quarta-feira, o Goldman Sachs ajustou sua perspectiva sobre a Doximity Inc (NYSE: DOCS), reduzindo o preço-alvo da firma para US$ 50, uma diminuição em relação ao alvo anterior de US$ 80, enquanto mantém uma classificação Neutra para as ações. A ação atualmente é negociada a US$ 53, com InvestingPro mostrando que seis analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para baixo. O ajuste segue uma análise detalhada do potencial desempenho da empresa nos próximos anos.
O Goldman Sachs prevê que a taxa de crescimento da receita da Doximity se estabilizará em torno de 10-11% até o ano fiscal de 2029, em comparação com um aumento de 20% ano a ano no ano fiscal de 2025 e um aumento de 14% no ano fiscal de 2024. Esta projeção surge enquanto a empresa mantém impressionantes margens de lucro bruto de 90,2%, de acordo com dados do InvestingPro. A previsão é baseada na trajetória esperada de crescimento no mercado final e no ritmo estimado de ganhos de participação de mercado, que está projetado para ser de cerca de 100 pontos base anualmente daqui para frente.
A firma de investimento também prevê que a Doximity experimentará margens de EBITDA ajustadas relativamente estáveis no ano fiscal de 2026 devido a margens brutas mais baixas ano a ano e aumento de investimentos em pesquisa e desenvolvimento. No entanto, além desse ano, o Goldman Sachs espera uma expansão anual da margem de EBITDA ajustada entre 90 e 110 pontos base do ano fiscal de 2026 a 2029.
Em termos de avaliação, as ações da Doximity estão atualmente sendo negociadas a 28,5 vezes o EV/EBITDA estimado para o ano calendário de 2025 e 25,2 vezes o EV/EBITDA estimado para o ano calendário de 2026. Esses múltiplos são mais baixos que as médias do grupo de pares de 36,0 e 34,0 vezes, respectivamente. O preço-alvo revisado de US$ 50 reflete essas considerações, conforme declarado pelo analista do Goldman Sachs em seus comentários.
Os comentários do analista incluíram uma visão abrangente das perspectivas financeiras da Doximity, afirmando: "No geral, vemos a taxa de crescimento da receita da Doximity se estabelecendo em uma faixa mais estreita de 10-11% até o ano fiscal de 2029 versus ano fiscal de 2025 (+20% ano a ano) e ano fiscal de 2024 (+14% ano a ano), refletindo a trajetória do crescimento do mercado final e o ritmo de captura de participação de mercado (estimado em 100 pontos base por ano em uma base futura). Quanto à rentabilidade, prevemos margens de EBITDA ajustadas relativamente estáveis no ano fiscal de 2026 devido a margens brutas mais baixas ano a ano e investimentos em P&D. Além desse ponto, modelamos uma expansão anual da margem de EBITDA ajustada de 90-110 pontos base no período do ano fiscal de 2026 ao ano fiscal de 2029. Como tal, neste contexto, pensamos que considerações de avaliação se tornam cada vez mais importantes, já que as ações da DOCS atualmente são negociadas a 28,5x EV/EBITDA estimado para o ano calendário de 2025 e 25,2x EV/EBITDA estimado para o ano calendário de 2026 versus pares a 36,0x e 34,0x, respectivamente. Reduzimos nosso preço-alvo de 12 meses para US$ 50 e mantemos nossa classificação Neutra."
Em outras notícias recentes, a Doximity Inc. relatou fortes ganhos no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, superando as expectativas de Wall Street com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,38, em comparação com os US$ 0,27 previstos, e receita de US$ 138,3 milhões, excedendo os US$ 134,03 milhões antecipados. Apesar desses resultados positivos, a empresa forneceu uma perspectiva cautelosa para o ano fiscal de 2026 devido a incertezas macroeconômicas. A Truist Securities ajustou seu preço-alvo para a Doximity de US$ 58 para US$ 52, mantendo uma classificação de Manter, citando a orientação conservadora da empresa para o ano fiscal de 2026. A Raymond James também reduziu seu preço-alvo de US$ 83 para US$ 65, enquanto mantém uma classificação de Superar, observando os fortes fundamentos da empresa, mas reconhecendo o momento de crescimento reduzido. A Evercore ISI cortou seu preço-alvo para US$ 50 de US$ 60, enfatizando a potencial incerteza política afetando as perspectivas de receita. A administração da Doximity permanece otimista sobre o crescimento futuro, com foco em investimentos em IA e desenvolvimento de novos produtos. O crescimento da carteira de pedidos da empresa e o interesse dos clientes em soluções potencializadas por IA foram destacados como indicadores positivos para o desempenho futuro.
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