Goldman Sachs eleva classificação das ações da Werner e estabelece preço-alvo de US$ 39

Na segunda-feira, o Goldman Sachs fez uma mudança notável em sua avaliação da Werner Enterprises (NASDAQ:WERN), alterando sua classificação de Venda para Compra e aumentando significativamente o preço-alvo para US$ 39,00, acima do alvo anterior de US$ 25,00. Esta atualização ocorre apesar da queda significativa das ações de mais de 36% nos últimos seis meses, com as ações atualmente sendo negociadas a US$ 25,95. De acordo com a análise do InvestingPro, as ações parecem ligeiramente subvalorizadas com base em seu modelo proprietário de Valor Justo. Este ajuste reflete uma nova avaliação baseada em um múltiplo de preço-lucro (P/L) de 16,5x, uma ligeira diminuição em relação ao múltiplo de ~18,0x usado anteriormente. O múltiplo P/L agora é aplicado contra uma estimativa de lucro por ação (LPA) de meio ciclo de US$ 2,38, um aumento considerável em relação ao proxy P/L de curto prazo contra um LPA estimado de US$ 1,41 usado anteriormente. Atualmente, a Werner é negociada a um índice P/L de 97,6x e um múltiplo EV/EBITDA de 7,2x. Os assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 30 métricas adicionais de avaliação e 12 ProTips exclusivos sobre o desempenho financeiro da Werner.

O analista do Goldman Sachs forneceu insights sobre a lógica por trás da atualização, citando uma projeção de lucros revisada como base para o novo preço-alvo. O múltiplo P/L atualizado, embora reduzido, é equilibrado contra uma estimativa de LPA de meio ciclo melhorada, sugerindo uma perspectiva mais favorável para a Werner Enterprises.

Apesar da atualização, o analista também delineou potenciais riscos de queda para a Werner Enterprises. Estes incluem a possibilidade de crescimento de volume mais lento do que o previsto e desafios relacionados à capacidade de caminhões, seja por um influxo ou pela falha da capacidade excedente em sair do mercado. Dados recentes do InvestingPro mostram que a receita diminuiu 7,7% nos últimos doze meses, enquanto 12 analistas revisaram suas expectativas de lucros para baixo para o próximo período. No entanto, a empresa mantém forte flexibilidade financeira com um índice de liquidez corrente de 1,66 e tem pago dividendos consistentemente por 39 anos consecutivos. Outras preocupações mencionadas foram a incapacidade de aumentar as taxas contratuais, pressões de custos inflacionários, riscos de pagamento de seguros e a ameaça de uma recessão. Esses fatores são ainda mais agravados por riscos associados a tarifas.

O preço-alvo revisado de US$ 39,00 representa um aumento significativo em relação ao alvo anterior, indicando uma visão mais otimista das perspectivas financeiras da empresa. Este novo alvo é baseado na aplicação do múltiplo P/L ajustado à estimativa de LPA atualizada, sugerindo uma crença na capacidade da empresa de navegar através de potenciais desafios do setor.

O comentário do analista enfatiza a importância de vários fatores de mercado que poderiam impactar o desempenho da Werner. Estes incluem a dinâmica da capacidade de caminhões e negociações de taxas, condições econômicas mais amplas e riscos específicos do setor, como inflação de custos e responsabilidades de seguros. A menção de tarifas também destaca a interconexão das políticas comerciais com os riscos operacionais da empresa.

Em outras notícias recentes, a Werner Enterprises relatou um primeiro trimestre desafiador em 2025, com lucros e receita abaixo das previsões. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,13, ficando aquém dos US$ 0,14 esperados, enquanto a receita foi de US$ 712,1 milhões, abaixo dos US$ 738,65 milhões previstos. Esses resultados foram afetados por altos custos de seguros, clima severo e aumento de gastos com tecnologia. Em resposta, a Werner aumentou sua meta anual de economia de custos para US$ 40 milhões, com US$ 8 milhões já economizados no primeiro trimestre. Além disso, a Evercore ISI rebaixou a classificação das ações da Werner de In Line para Underperform, reduzindo o preço-alvo de US$ 27 para US$ 21, citando desafios contínuos do mercado. Apesar desses obstáculos, a Werner Enterprises anunciou a nomeação de M. Gayle Packer para seu Conselho de Administração, visando fortalecer sua equipe de liderança. Os esforços contínuos da empresa para melhorar a eficiência operacional incluem um foco em seu segmento de negócios Dedicado, que garantiu contratos significativos.

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