Goldman Sachs mantém ações da iHeartMedia como Neutras, preço-alvo elevado para US$ 1,25

Investing.com — Na terça-feira, o Goldman Sachs manteve a classificação Neutra para as ações da iHeartMedia (NASDAQ:IHRT), enquanto aumentou o preço-alvo para US$ 1,25, acima dos US$ 1,00 anteriores, após os resultados do primeiro trimestre da empresa que superaram as expectativas em termos de receita e EBITDA Ajustado. Atualmente negociadas a US$ 1,23, as ações demonstraram notável resiliência com um ganho de 18% na última semana, apesar de operarem com uma significativa dívida de US$ 5,8 bilhões. A instituição financeira destacou o forte desempenho da empresa nas receitas de podcasts, que devem crescer na faixa de 20% no segundo trimestre de 2025, superando o crescimento anual de meados dos anos 10% projetado pelo consenso.

De acordo com a análise do InvestingPro, a posição atual de mercado da iHeartMedia reflete uma empresa com Valor Justo, com 8 insights adicionais disponíveis para assinantes através do abrangente Relatório de Pesquisa Pro.

Apesar dos resultados favoráveis, o Goldman Sachs observou vários desafios enfrentados pela iHeartMedia. As tendências mistas do mercado publicitário, particularmente entre anunciantes de pequenas e médias empresas, levaram a um declínio de 2% nas tendências de anúncios em abril, incluindo publicidade política. A pontuação de saúde financeira da empresa pelo InvestingPro é classificada como "RAZOÁVEL", com receita de US$ 3,86 bilhões nos últimos doze meses, mostrando um crescimento modesto de 3,3%. Além disso, há menor certeza sobre a capacidade da empresa de cumprir suas orientações financeiras para o ano sem alguma melhora no ambiente macroeconômico. A orientação do segundo trimestre para Receita e EBITDA Ajustado também foi relatada como abaixo das expectativas de consenso.

À luz desses desenvolvimentos, o Goldman Sachs reduziu ligeiramente suas projeções de receita e EBITDA Ajustado para 2025 em aproximadamente 1% para considerar a orientação do segundo trimestre mais fraca que o esperado. Esta revisão é resultado das crescentes pressões macroeconômicas no mercado publicitário. A firma agora prevê um EBITDA Ajustado de US$ 680 milhões para 2025, o que representa uma margem de 18,0%, e um Fluxo de Caixa Livre de aproximadamente US$ 156 milhões, traduzindo-se em cerca de 23% de conversão de EBITDA Ajustado para Fluxo de Caixa Livre.

O relatório do Goldman Sachs destaca os resultados mistos para a iHeartMedia, com conquistas notáveis no segmento de podcasts sendo compensadas por desafios mais amplos do mercado publicitário. O preço-alvo atualizado reflete a avaliação da firma desses fatores enquanto a empresa navega pelo atual ano fiscal.

Em outras notícias recentes, a iHeartMedia Inc. relatou um aumento de 1% na receita ano a ano para o primeiro trimestre de 2025, atingindo US$ 807,1 milhões, o que superou a previsão dos analistas de US$ 789,96 milhões. O EBITDA ajustado da empresa permaneceu estável em US$ 105 milhões, enquanto a dívida líquida ficou em aproximadamente US$ 4,6 bilhões. A iHeartMedia experimentou crescimento em seus segmentos digital e de podcast, com a receita de podcast aumentando 28% e as receitas digitais não relacionadas a podcasts crescendo 8,7%. Apesar desses ganhos, a empresa enfrenta desafios nos setores de publicidade tradicional, com declínios observados em categorias como restaurantes, automóveis e jogos de azar. Analistas de empresas como Goldman Sachs e JPMorgan demonstraram interesse na capacidade da iHeartMedia de navegar pelo mercado publicitário incerto e manter o crescimento da receita de anúncios. A orientação da iHeartMedia para o segundo trimestre de 2025 prevê um EBITDA ajustado entre US$ 140 milhões e US$ 160 milhões, com a receita consolidada esperada para diminuir em baixos dígitos. A empresa atribui essa perspectiva às incertezas macroeconômicas e a um ligeiro declínio no ritmo de abril.

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