Goldman Sachs mantém recomendação de compra para ações da Sarepta, com preço-alvo de US$ 100

Na quarta-feira, o Goldman Sachs reafirmou sua recomendação de compra e preço-alvo de US$ 100,00 para a Sarepta Therapeutics (NASDAQ:SRPT), após uma reunião com o Dr. Vinay Prasad, o recém-nomeado diretor da FDA CBER. As ações, atualmente negociadas próximas a US$ 38, têm enfrentado pressão significativa, caindo mais de 72% nos últimos seis meses. De acordo com a análise da InvestingPro, a empresa parece subvalorizada nos níveis atuais, com alvos de analistas variando de US$ 40 a US$ 137. O analista do Goldman Sachs interpretou as observações do Dr. Prasad como indicativas de uma abordagem regulatória que valoriza a flexibilidade enquanto mantém a integridade clínica e respeita as decisões da liderança anterior do CBER, com exceção daquelas relacionadas à COVID-19.

A discussão com o Dr. Prasad foi particularmente relevante para o medicamento Elevidys da Sarepta, que trata a distrofia muscular de Duchenne e tem aprovação completa para uso em pacientes ambulatoriais. Apesar de uma morte recente de paciente, o analista observou que a dosagem nos Estados Unidos e para o estudo de Fase 3 no Reino Unido continua em andamento. O analista reconheceu, no entanto, potenciais riscos à aprovação acelerada do Elevidys para pacientes não ambulatoriais, que representa aproximadamente metade do mercado. Isso é particularmente crucial dado o forte crescimento de receita da Sarepta de 59% nos últimos doze meses, embora os dados da InvestingPro mostrem que a empresa está atualmente queimando caixa rapidamente. Essa preocupação decorre das críticas anteriores do Dr. Prasad à decisão do ex-diretor de anular as recomendações da equipe da FDA sobre a expansão do rótulo.

O Goldman Sachs destacou a importância da execução comercial da Sarepta no segundo semestre do ano, especialmente após o relatório de ganhos do primeiro trimestre da empresa. O modelo da firma sugere que se a receita do Elevidys for reduzida pela metade após 2027 devido a dados confirmatórios desfavoráveis, o valor do fluxo de caixa descontado (DCF) poderia cair para US$ 45 por ação, assumindo nenhuma contribuição do pipeline da empresa.

No entanto, a Sarepta projetou US$ 13 bilhões em fluxo de caixa livre até o final de 2030 e está trabalhando ativamente para diversificar seu pipeline. Isso inclui dados de Fase 1 antecipados dos programas ARWR no segundo semestre do ano, que poderiam potencialmente contribuir para o crescimento e valorização da empresa. Enquanto a empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 4,02, indicando forte liquidez de curto prazo, os analistas revisaram recentemente as estimativas de lucros para baixo. Descubra insights mais detalhados e 8 ProTips adicionais sobre a saúde financeira da Sarepta no Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente na InvestingPro.

Em outras notícias recentes, a Sarepta Therapeutics relatou dados encorajadores de seu estudo ENDEAVOR para o tratamento da distrofia muscular de Duchenne, ELEVIDYS. O estudo mostrou uma expressão média de proteína de 93,87% do normal em uma coorte de participantes jovens, com resultados de segurança alinhados com descobertas anteriores. Além disso, a Sarepta anunciou que o ELEVIDYS foi aprovado pelo Ministério da Saúde, Trabalho e Bem-Estar do Japão para crianças de 3 a menos de 8 anos, marcando um marco significativo como a primeira aprovação global para pacientes com menos de 4 anos de idade.

O Morgan Stanley manteve sua classificação acima da média para a Sarepta com um preço-alvo de US$ 113, após a aprovação japonesa, que é vista como um passo positivo para o potencial de mercado do medicamento. No entanto, o Evercore ISI rebaixou as ações da Sarepta de "Superar" para "Em linha", citando pressões competitivas e incertezas regulatórias, e reduziu o preço-alvo para US$ 50. O BMO Capital Markets também ajustou seu preço-alvo de US$ 160 para US$ 120, mantendo uma classificação de Superar, destacando desafios como um resultado abaixo do esperado no primeiro trimestre e orientação financeira revisada para 2025.

A colaboração da Sarepta com a Roche para o ELEVIDYS inclui até US$ 1,7 bilhão em potenciais pagamentos de marcos, sendo a aprovação japonesa uma parte crucial de sua estratégia global. Esses desenvolvimentos sublinham o sentimento misto dos investidores em relação à Sarepta enquanto ela navega por cenários regulatórios e mercados competitivos.

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