Na terça-feira, o Goldman Sachs manteve a recomendação de Compra para as ações da Synchrony Financial (NYSE:SYF) com um preço-alvo de 72,50$. A ação, atualmente negociada próxima à sua máxima de 52 semanas de 69,39$, apresentou retornos impressionantes com um ganho de 96,8% no último ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA", respaldada por fortes métricas de momentum e lucratividade.
A análise da firma destacou o desempenho recente da Synchrony, observando que a empresa reportou métricas para novembro que demonstraram taxas de inadimplência melhores do que o esperado, enquanto as perdas líquidas (NCOs) ficaram ligeiramente abaixo da tendência sazonal em uma base ajustada ao ciclo.
Com uma capitalização de mercado de 26,44 bilhões$ e um índice P/L de 8,8, o crescimento de empréstimos da Synchrony foi mencionado como ligeiramente inferior aos padrões sazonais típicos, mas estava alinhado com a orientação da empresa. Para insights mais profundos sobre as métricas financeiras e indicadores de desempenho da Synchrony, os assinantes do InvestingPro têm acesso a mais de 30 métricas-chave adicionais e ferramentas de análise.
As inadimplências permaneceram estáveis mês a mês em 4,90%, o que é um desempenho superior ao aumento sazonal esperado. Este número representa um aumento de 20 pontos base em relação ao ano anterior, mostrando uma elevação mais lenta nas inadimplências do que no mês anterior.
Em contraste, as NCOs foram reportadas em 6,20%, uma diminuição de 20 pontos base em relação ao mês anterior, desafiando o aumento sazonal usual. No entanto, em uma base ajustada ao ciclo, as NCOs por dia de ciclo aumentaram ligeiramente para 23,85 pontos base.
O relatório também destacou que o número de dias no próximo mês afetará as NCOs reportadas, com uma expectativa de aumento em dezembro devido a haver mais dias em comparação com novembro de 2024. No acumulado do trimestre, as perdas médias estão em 6,30%, e considerando a sazonalidade de dezembro e o maior número de dias ajustados ao ciclo, estima-se que as perdas do quarto trimestre acompanhem 6,38%, alinhando-se com o consenso.
O crescimento dos empréstimos ficou ligeiramente abaixo da tendência sazonal, com os empréstimos de fim de período (EOP) mostrando um aumento de 0,6% mês a mês para 102,9 bilhões$, o que representa um aumento de 1,7% ano a ano. Isso é menos do que a expectativa sazonal de um aumento mensal de 1,1%.
Os empréstimos médios viram um aumento marginal de 0,1% mês a mês, abaixo da tendência sazonal em 0,5%, mas experimentaram um aumento de 2,7% ano a ano, o que é considerado alinhado com a orientação da Synchrony para um crescimento de empréstimos de baixo dígito único.
O Goldman Sachs concluiu que, embora as NCOs ajustadas estivessem ligeiramente piores do que as tendências sazonais, as taxas de inadimplência melhores do que o esperado são indicativas do impacto do contínuo aperto de crédito. A firma antecipa que o mercado provavelmente se concentrará no forte desempenho da inadimplência.
Notavelmente, os dados do InvestingPro mostram que a empresa manteve pagamentos de dividendos por 9 anos consecutivos, com um rendimento de dividendos atual de 1,47%. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece ligeiramente sobrevalorizada nos níveis atuais, embora continue demonstrando forte momentum com um ganho de 81,86% no ano até à data.
Em outras notícias recentes, a Synchrony Financial declarou robustos ganhos no terceiro trimestre com lucro líquido de 789 milhões$, superando as estimativas de consenso. Consequentemente, a empresa revisou para cima sua orientação de lucro por ação (EPS) para o ano fiscal de 2024 para uma faixa de 8,45$-8,55$. A Synchrony Financial também declarou um dividendo trimestral em dinheiro para seus acionistas comuns e preferenciais, sinalizando uma posição financeira estável.
Firmas de análise como Baird, RBC Capital, Wells Fargo e JPMorgan atualizaram seus preços-alvo para a Synchrony Financial após esses desenvolvimentos recentes. Em particular, o JPMorgan elevou a classificação das ações da Synchrony Financial de Neutro para Overweight, citando os passos proativos da empresa para contrariar potenciais perdas de receita devido à regra de taxa de atraso do Consumer Financial Protection Bureau (CFPB).
Além desses resultados financeiros, a Synchrony Financial tem sido transparente sobre sua saúde financeira, divulgando suas estatísticas mensais de baixas e inadimplência. Essas métricas fornecem insights valiosos para investidores e analistas sobre a saúde da carteira de crédito da empresa.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, a Synchrony Financial antecipa um declínio de baixo dígito único no volume de compras para o Q4, refletindo desafios contínuos nos gastos do consumidor e no desempenho de crédito.
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