Goldman Sachs reduz classificação das ações da Magnolia e baixa preço-alvo

Na sexta-feira, o analista Neil Mehta, da Goldman Sachs, rebaixou a classificação das ações da Magnolia Oil & Gas Corp. (NYSE: MGY) de Compra para Neutra e ajustou o preço-alvo para 26,00 dólares, de 27,00 dólares. A revisão ocorre à medida que a firma vê catalisadores limitados para melhorias adicionais no desempenho das ações.

Mehta observou que as principais iniciativas da Magnolia para 2024 foram alcançadas, particularmente nas economias de custos operacionais e na manutenção de uma baixa taxa de reinvestimento. Com os resultados do primeiro trimestre de 2024, foram anunciados planos para reduzir as despesas operacionais de arrendamento (LOE) por barril de óleo equivalente (BOE) em 5-10% até o segundo semestre de 2024, uma meta que foi atingida com os resultados do segundo trimestre. A eficiência operacional da empresa é refletida em sua impressionante margem de lucro bruto de 83,7% e forte retorno sobre o patrimônio líquido de 21%, conforme relatado pela InvestingPro.

A Goldman Sachs estima que a Magnolia manterá custos de produção relativamente estáveis nos próximos dois anos. Essa estabilidade é atribuída às significativas economias de custos operacionais realizadas no início de 2024 através da iniciativa de redução de custos da empresa. Embora reduções substanciais adicionais nos custos operacionais possam potencialmente exceder as expectativas atuais, tais economias incrementais não são antecipadas neste momento.

Além disso, a Magnolia historicamente tem como objetivo manter seus gastos com perfuração e conclusão (D&C) abaixo de 55% de seu EBITDAX. A Goldman Sachs espera que essa tendência continue nos próximos anos. O analista sugere que, sem catalisadores adicionais para impulsionar mais eficiências, o desempenho do preço das ações pode permanecer moderado em comparação com os ganhos vistos em 2024.

Concluindo, a Goldman Sachs antecipa que as melhorias de custos e eficiências incrementais de capital permanecerão um foco chave para os investidores, especialmente em um mercado onde os preços do petróleo estão mais estáveis e limitados a uma faixa.

Em outras notícias recentes, a Magnolia Oil & Gas Corporation fez avanços financeiros e operacionais significativos. A empresa anunciou uma colocação privada de 400 milhões de dólares em notas seniores não garantidas com vencimento em 2032, visando recomprar e resgatar suas notas seniores de 6,00% com vencimento em 2026. Paralelamente, a Magnolia garantiu uma linha de crédito de 1,5 bilhão de dólares, fornecendo uma base de empréstimo de 800 milhões de dólares.

No nível do conselho, a Magnolia nomeou o especialista em finanças R. Lewis Ropp como diretor independente, esperando que ele traga ampla visão da indústria e experiência financeira. No domínio do desempenho financeiro, o JPMorgan revisou o preço-alvo das ações da Magnolia para 26,00 dólares, mantendo uma classificação Neutra. A análise prevê uma pequena queda no fluxo de caixa e EBITDA para o quarto trimestre de 2024, mas antecipa que as estimativas de produção para petróleo e produção total corresponderão às expectativas do mercado.

Finalmente, no setor de energia, os vendedores a descoberto enfrentaram um início de ano desafiador, com 21,9 bilhões de dólares em perdas mark-to-market acumuladas no ano. Apesar dessas perdas, o interesse geral em vendas a descoberto no setor de energia aumentou em 4,9 bilhões de dólares para 83,2 bilhões de dólares. Esses são desenvolvimentos recentes que continuam a moldar o panorama financeiro e operacional da Magnolia.

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