Goldman Sachs reduz preço-alvo das ações da Wingstop para $330

Na quinta-feira, a analista Christine Cho, do Goldman Sachs, revisou o preço-alvo das ações da Wingstop listadas na (NASDAQ:WING), reduzindo-o para $330 do alvo anterior de $364. Apesar deste ajuste, a firma manteve sua classificação de Compra para a ação. A revisão ocorre após a ação ter sofrido uma queda significativa de 15% na última semana, negociando agora a $265,02. Cho observou que o crescimento das vendas nas mesmas lojas (SSSG) da Wingstop no quarto trimestre continuou superando grande parte do setor de restaurantes, embora a empresa tenha estabelecido expectativas cautelosas para o ano fiscal de 2025, projetando um SSSG de baixo a médio dígito único. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém fundamentos sólidos com um impressionante crescimento de receita de 36% nos últimos doze meses.

A Wingstop reportou um modesto resultado acima das expectativas, com lucro por ação diluído (EPS) de $0,96, superando a estimativa de consenso da Visible Alpha de $0,87. Isso ocorreu mesmo com o crescimento da receita ficando abaixo das expectativas do Goldman Sachs e da Visible Alpha de 12,1% e 11,8%, respectivamente, registrando um aumento de 10,1%. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém excelente saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 4,52, indicando forte liquidez. Assinantes podem acessar mais de 15 ProTips adicionais e métricas financeiras abrangentes através do Relatório de Pesquisa Pro.

Cho destacou que, embora as comparações sejam desafiadoras em 2025, a Wingstop continua sendo uma história de crescimento convincente a longo prazo. O foco da empresa em forte economia unitária deve sustentar um crescimento percentual de unidades em média adolescente. Espera-se que o aumento nos gastos com publicidade melhore ainda mais o reconhecimento da marca, considerado um fator-chave para acelerar o SSSG além do ano fiscal de 2026, após superar as comparações mais difíceis esperadas no ano fiscal de 2025.

O Goldman Sachs também vê um potencial de alta de 25% para o novo preço-alvo de 12 meses de $330, baseado em um múltiplo de valor da empresa sobre EBITDA (EV/EBITDA) de 35x, uma redução do anterior de 38x. Esta avaliação está vinculada à estimativa de EBITDA da firma de $306 milhões para os trimestres cinco a oito.

Em sua análise de cenários, que considera variações potenciais do SSSG para o ano fiscal de 2025 e faixas históricas de EV/EBITDA em relação ao S&P 500, o Goldman Sachs delineia um perfil de risco-retorno para as ações da Wingstop. A análise indica um potencial de baixa de 38% ou alta de 55% em comparação com o preço atual das ações, apresentando o que Cho descreve como um equilíbrio atrativo entre risco e retorno.

Em outras notícias recentes, a Wingstop reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, alcançando um lucro por ação (EPS) de $0,92, superando as expectativas dos analistas de $0,89. No entanto, a receita da empresa ficou abaixo das previsões, chegando a $161,8 milhões em comparação com os $165,13 milhões esperados. Esta receita abaixo do esperado contribuiu para uma reação cautelosa do mercado, apesar do robusto crescimento de 36,8% nas vendas totais do sistema da Wingstop no ano. Analistas do BMO Capital, Citi e Stifel ajustaram seus preços-alvo para a Wingstop, com BMO e Citi estabelecendo uma nova meta de $300 e Stifel ajustando para $375, cada um citando várias preocupações e mantendo suas respectivas classificações. O BMO Capital observou desafios nas vendas das mesmas lojas e margens dos restaurantes, enquanto o Citi destacou a intensidade dos gastos de capital da empresa e a necessidade de mais clareza sobre as oportunidades de vendas. A Stifel, mantendo a classificação de Compra, expressou confiança nas perspectivas de longo prazo da Wingstop, apesar dos desafios de curto prazo. A empresa também delineou planos para expansão contínua, visando uma taxa de crescimento de unidades de 14-15% para 2025, que descreve como conservadora, mas promissora.

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