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Na quinta-feira, o Goldman Sachs retomou a cobertura das ações da LandBridge (NYSE:LB), atribuindo uma classificação de Compra e estabelecendo um preço-alvo de 71,00$.
O analista da firma destacou a posição estratégica da LandBridge como uma empresa pioneira no setor de gestão de superfície de terrenos na Bacia do Permiano, que atende a vários negócios nos setores de energia e indústria.
O otimismo do analista em relação à LandBridge baseia-se em vários fatores, incluindo seus terrenos de primeira linha que devem continuar se beneficiando da robusta atividade na Bacia do Permiano, um modelo de negócios que requer despesas operacionais ou de capital mínimas, e um potencial significativo de crescimento de receita, particularmente de centros de dados num futuro próximo.
A recente aquisição da LandBridge de 46.000 acres no Condado de Reeves, Texas, concluída em 20.12.2024, por 245 milhões de dólares, também é um fator-chave para a perspectiva positiva do Goldman Sachs. Esta aquisição, que garante 25 milhões de dólares em receita anual, foi acompanhada por uma colocação privada de 350 milhões de dólares em capital próprio, com 150 milhões de dólares funcionando efetivamente como uma venda secundária.
"Este negócio, o sólido desempenho no terceiro trimestre de 2024 e uma visão melhorada das oportunidades de crescimento elevam nossas estimativas de EBITDA e fluxo de caixa livre em 20-25% para 2025-28", disseram os analistas.
O preço-alvo de 71$ estabelecido pelo Goldman Sachs é baseado em um múltiplo de 30 vezes aplicado à estimativa de EBITDA da firma para a LandBridge em 2026. Este múltiplo de avaliação contrasta com o concorrente mais próximo da LandBridge, a Texas Pacific (TPL), que negocia a aproximadamente 44 vezes seu EBITDA anualizado do ano até a data, conforme reportado pela empresa.
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