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Investing.com — Na sexta-feira, o analista da Guggenheim, Gregory Francfort, aumentou o preço-alvo para as ações da Restaurant Brands International (NYSE:QSR) para US$ 77,00, acima dos US$ 71,00 anteriores, enquanto reiterou a classificação de Compra para o papel. O ajuste reflete uma expansão estratégica de avaliação, com o índice preço-lucro (P/L) agora fixado em 20 vezes, devido a múltiplos mais altos para ações defensivas. Atualmente negociada a um P/L de 21,35x e com um valor de mercado de US$ 30,66 bilhões, a análise da InvestingPro indica que a ação está ligeiramente subvalorizada com base em seu cálculo de Valor Justo.
A análise de Francfort reconhece que não foram feitas alterações nas estimativas de lucro por ação (LPA) para 2025 e 2026. No entanto, o preço-alvo revisado leva em consideração um impacto positivo de 2% das taxas de câmbio, incluindo as flutuações cambiais do dia, e pequenas reduções nas despesas. Esses fatores são parcialmente compensados por uma projeção de vento contrário de 2-3% devido a vendas comparáveis (SSS) mais baixas, incluindo uma redução de aproximadamente 1% na previsão internacional de SSS para 2025 devido à esperada resistência internacional às marcas americanas. A empresa demonstrou forte crescimento de receita de 19,71% nos últimos doze meses, com analistas mantendo uma recomendação consensual de Compra em 1,88 (em uma escala de 1-5).
O relatório também cita dados recentes e positivos de remodelação do Documento de Divulgação de Franquia (FDD) do Burger King, que mostrou aumentos encorajadores nas vendas após remodelações nos EUA. Esses dados reforçaram a confiança na capacidade do Burger King de melhorar seus ativos de forma lucrativa, apesar dos volumes médios por unidade (AUVs) relativamente baixos.
A Restaurant Brands International, apesar dos riscos potenciais de uma recessão afetar os franqueados, especialmente os do Burger King devido à sua menor lucratividade, é vista como realizando investimentos sólidos para competitividade a longo prazo. Francfort observa que o modelo de negócios da empresa é defensivo, sugerindo resiliência em condições econômicas mais difíceis.
Em outras notícias recentes, a Restaurant Brands International adquiriu o Burger King China por aproximadamente US$ 158 milhões, obtendo propriedade quase total do negócio. A empresa planeja encontrar um novo parceiro local para injetar capital primário no negócio, com o novo parceiro se tornando o acionista controlador. Além disso, a Restaurant Brands International pretende expandir o negócio do Tim Hortons na China, sinalizando seu compromisso com a expansão no mercado chinês. Enquanto isso, analistas da TD Cowen rebaixaram a Restaurant Brands International de Compra para Manutenção, estabelecendo um preço-alvo de US$ 70,00. Foram levantadas preocupações sobre possíveis desafios no mercado canadense e aumento da concorrência para o Burger King. Em contraste, a JPMorgan manteve uma classificação de Overweight com um preço-alvo de US$ 80,00, citando crescimento de vendas globais mais forte que o esperado e desempenho robusto em certas regiões. A BMO Capital também expressou confiança, mantendo uma classificação de Outperform e um preço-alvo de US$ 86,00, após resultados de lucro por ação melhores que o esperado. Os analistas da Stifel, no entanto, mantiveram uma classificação de Manutenção com um alvo de US$ 68,00, observando um crescimento modesto do EBITDA desde a aquisição da Popeyes e destacando cenários potenciais de avaliação sob diferentes circunstâncias.
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