Lucro do BB tomba 60% no 2º tri; banco reduz payout para 30%
Na quinta-feira, a Guggenheim manteve a recomendação de Compra para as ações da Etsy (NASDAQ:ETSY), mas reduziu o preço-alvo de 80,00 USD para 70,00 USD. O ajuste ocorre após as vendas brutas (GMS) do quarto trimestre da Etsy ficarem aproximadamente 3% abaixo das expectativas. De acordo com a análise do InvestingPro, a Etsy parece atualmente subvalorizada, mantendo uma pontuação "BOA" em saúde financeira geral e impressionantes margens brutas de lucro de 72,4%. Apesar disso, a taxa de retenção da Etsy - a porcentagem da receita de vendas que a empresa retém - expandiu 180 pontos base ano a ano, e a alavancagem do custo de receita melhorou 480 pontos base ano a ano. Esses fatores levaram a um EBITDA ajustado 3-4% acima do esperado, atingindo 488,3 milhões USD nos últimos doze meses. A forte posição financeira da empresa é evidenciada ainda por seu índice de liquidez corrente saudável de 2,0, indicando liquidez suficiente para cumprir obrigações de curto prazo.
A queda no GMS levou a Guggenheim a revisar para baixo suas expectativas de GMS e EBITDA ajustado da Etsy para 2025. Consequentemente, as ações da Etsy perderam mais que seus ganhos do ano até o momento, mostrando agora um declínio de 2,5% no ano, em contraste com o aumento de 1,3% do VCR e alta de 4,5% do S&P 500.
O analista da Guggenheim, Steven Forbes, observou que, apesar da necessidade de revisões, existem vários fatores que podem impulsionar a melhoria no desempenho da Etsy ao longo de 2025. Forbes destacou que a administração da Etsy está comprometida com investimentos visando aumentar o engajamento dos usuários através de iniciativas de qualidade e segurança, além de expandir para novos canais de marketing como mídias sociais, streaming de vídeo e outras experiências não relacionadas a buscas.
A firma de investimento acredita que essas estratégias podem ter inicialmente apresentado um desafio maior que o previsto, impactando o GMS, mas também veem potencial para que essas iniciativas contribuam positivamente no longo prazo. Forbes enfatizou que, mesmo com o preço-alvo reduzido, a firma considera o perfil de avaliação da Etsy razoável e continua recomendando as ações com classificação de Compra.
Em outras notícias recentes, o desempenho financeiro da Etsy atraiu atenção de várias firmas de análise, levando a ajustes em seus preços-alvo e recomendações. A Loop Capital Markets reduziu seu preço-alvo para a Etsy para 40 USD, mantendo a recomendação de Venda. A Goldman Sachs reiterou a recomendação de Venda com meta de 45 USD. A Stifel também reduziu seu preço-alvo para 51 USD, mantendo a recomendação Neutra.
A Raymond James ajustou seu preço-alvo para a Etsy para 60 USD, mantendo a classificação Outperform. A Evercore ISI também cortou seu preço-alvo para 60 USD, mantendo a classificação Outperform, e notou um desempenho misto no quarto trimestre.
A administração da Etsy indicou que espera que as margens melhorem na segunda metade de 2025, apoiadas por fatores sazonais. A empresa também redirecionou seu foco de desenvolvimento de produto para conversão, visando recuperar o GMS perdido. Os analistas permanecem cautelosos, com alguns antecipando que as ações da Etsy podem enfrentar pressão no curto prazo enquanto a empresa navega pressões competitivas e desafios macroeconômicos.
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