HSBC reduz classificação das ações da Biogen e corta preço-alvo para US$ 118

Investing.com — Na segunda-feira, analistas do HSBC ajustaram sua posição sobre as ações da Biogen (NASDAQ:BIIB), rebaixando-as de "Compra" para "Manutenção" e reduzindo significativamente o preço-alvo para US$ 118, ante os anteriores US$ 342. A revisão segue preocupações com os impulsionadores de crescimento da empresa farmacêutica e seu desempenho abaixo do esperado. De acordo com dados do InvestingPro, 13 analistas revisaram recentemente suas expectativas de lucro para baixo, embora as ações pareçam subvalorizadas com base na análise de Valor Justo. O preço atual das ações de US$ 118,84 representa uma queda de 50% em relação à máxima de 52 semanas de US$ 238.

A recomendação anterior de "Compra" dos analistas estava ancorada na expectativa de que os impulsionadores de crescimento da Biogen, nomeadamente Leqembi e Skyclarys, compensariam o declínio em sua consolidada franquia de esclerose múltipla. No entanto, esses produtos não atenderam às expectativas. A adoção do Leqembi tem sido mais lenta do que o previsto, e o Skyclarys está enfrentando desafios na aquisição de pacientes. Apesar desses desafios, os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com uma saudável margem de lucro bruto de 76% e um robusto rendimento de fluxo de caixa livre de 16%.

As projeções de vendas revisadas levaram a uma perspectiva de crescimento moderada para a Biogen. O HSBC agora prevê um crescimento marginal de 1% a partir de 2027, apesar de antecipar alguma melhoria nas margens devido às medidas de eficiência em andamento dentro da empresa. Dados recentes do InvestingPro revelam uma queda de receita de 1,62% nos últimos doze meses, embora a empresa mantenha um índice P/L favorável de 10,66 em relação ao seu potencial de crescimento de lucros no curto prazo. Obtenha acesso a mais 7 dicas exclusivas do InvestingPro e análise abrangente através do Relatório de Pesquisa Pro.

Os analistas também observaram os riscos associados ao pipeline da Biogen, particularmente nas áreas de Alzheimer e Lúpus, onde os próximos resultados apresentam risco acima da média. A capacidade da empresa de gerar crescimento por meio de inovação externa é considerada crucial, mas a visibilidade atual sobre esses esforços é insuficiente.

As ações recentes da Biogen, como cortes de custos, encerramentos de programas e um acordo de royalties com a Royalty Pharma para o medicamento litifilimab, indicam uma mudança estratégica para o uso de ativos existentes para financiamento. Os analistas enfatizaram que, para que as ações da Biogen tenham um bom desempenho, a administração da empresa deve demonstrar que seus esforços de pesquisa e desenvolvimento estão gerando resultados e que pode implantar capital de maneira eficaz, de forma que o mercado veja como criadora de valor.

Em outras notícias recentes, a Biogen Inc. anunciou que a Administração de Alimentos e Medicamentos dos EUA (FDA) concedeu designação de Via Rápida ao seu medicamento investigacional, BIIB080, destinado ao tratamento da doença de Alzheimer. Esta designação visa acelerar o desenvolvimento e revisão de terapias para condições graves com necessidades médicas não atendidas. Além disso, a Biogen mudou sua estratégia de pesquisa e desenvolvimento, focando em colaborações significativas, como destacado por uma cobrança de US$ 165 milhões relacionada à sua parceria com a Stoke Therapeutics. No âmbito financeiro, o RBC Capital Markets reduziu ligeiramente seu preço-alvo para a Biogen para US$ 221, mantendo uma classificação de Superar, enquanto o UBS ajustou seu alvo para US$ 134, de US$ 157, mantendo uma classificação Neutra. O RBC Capital observou que as receitas da Biogen devem se alinhar com as estimativas de consenso, com o Spinraza superando ligeiramente as expectativas. Enquanto isso, a Organon adquiriu os direitos nos EUA do TOFIDENCE™, um biossimilar do ACTEMRA®, da Biogen, marcando um movimento significativo no mercado de biossimilares. Esses desenvolvimentos refletem os esforços contínuos da Biogen para inovar e se adaptar dentro da indústria farmacêutica.

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