HSBC reduz preço-alvo das ações da CK Hutchison para HK$ 53

Investing.com — Na quarta-feira, analistas do HSBC liderados por Raymond Liu retomaram a cobertura da CK Hutchison Holdings Limited (1:HK) (OTC: CKHUY), emitindo uma recomendação de Compra, mas reduzindo o preço-alvo para HK$ 53,00 do anterior HK$ 72,00. Os analistas destacaram a posição da empresa como uma ação de valor profundo com uma ampla gama de ativos de qualidade globalmente diversificados. Os dados do InvestingPro corroboram essa proposta de valor, mostrando que a ação é negociada a apenas 0,31 vezes o valor contábil com um índice P/L de 10, enquanto mantém uma impressionante margem de lucro bruto de 60,8%.

O relatório observou que a capitalização de mercado da CK Hutchison é aproximadamente equivalente ao valor de mercado combinado de apenas dois de seus cinco segmentos de negócios, especificamente a CK Infrastructure Holdings Limited (CKI) e a Cenovus Energy Inc. Essa avaliação deixa pouco valor implícito para suas outras três áreas de negócios significativas — varejo global, telecomunicações e operações portuárias — que juntas representam 69% da avaliação do HSBC para a empresa. A forte posição financeira da empresa é evidente em seu rendimento de dividendos de 5,5% e histórico de 34 anos de pagamentos consistentes de dividendos, segundo análise do InvestingPro.

Os analistas do HSBC acreditam que a avaliação da CK Hutchison encontrará suporte por meio de estratégias de reciclagem de ativos. Essa avaliação segue o recente movimento da empresa de propor a alienação de seu negócio portuário global, que representa 20% da avaliação do HSBC. Os rendimentos antecipados dessa venda proposta devem exceder a capitalização de mercado atual da CK Hutchison.

Além disso, o HSBC prevê uma melhoria nas perspectivas de negócios para a CK Hutchison. Sinais de melhoria nos negócios foram observados desde o segundo semestre de 2024, e os analistas preveem que o lucro recorrente da empresa aumentará modestamente em 5% ano a ano em 2025, em contraste com quedas de 9% e 11% em 2023 e 2024, respectivamente. Essa projeção positiva baseia-se na expectativa de recuperação contínua nas operações da empresa.

Em outras notícias recentes, a CK Hutchison Holdings Limited concordou em vender uma parte significativa de seus negócios portuários para um consórcio que inclui a BlackRock Inc. por US$ 22,8 bilhões. Esta transação, que exclui interesses em portos na China e Hong Kong, deve melhorar o perfil financeiro da CK Hutchison, com receitas em dinheiro potencialmente excedendo US$ 19 bilhões. A empresa também está sob investigação pelas autoridades panamenhas em relação a uma disputa de pagamento de US$ 1,2 bilhão, que a CK Hutchison negou, enfatizando seus investimentos substanciais no Panamá. À luz desses desenvolvimentos, a Fitch Ratings colocou a classificação ’A-’ da CK Hutchison em Rating Watch Positive, citando uma melhoria antecipada no perfil de crédito da empresa após a transação. O UBS elevou as ações da CK Hutchison de Neutro para Compra, aumentando o preço-alvo para HK$ 59,50, após o anúncio da venda do negócio portuário. O analista do UBS destaca uma potencial reavaliação positiva dos ativos da empresa como um fator-chave para a atualização. Enquanto isso, a CK Hutchison reiterou seu compromisso com o Panamá, observando sua posição única como a única empresa portuária com propriedade estatal. Esses desenvolvimentos recentes sublinham os movimentos estratégicos da CK Hutchison para fortalecer sua posição financeira e a confiança dos investidores.

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