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Investing.com - A Jefferies iniciou a cobertura da HDB Financial Services (HDBFS:IN) com recomendação de compra e um preço-alvo de INR900,00 na segunda-feira.
A empresa de investimentos considera que a HDB, uma subsidiária do HDFC Bank, estabeleceu uma vantagem competitiva através de seu portfólio diversificado, rede de distribuição profunda, grande base de clientes e custos de financiamento competitivos.
A Jefferies projeta que a HDB pode entregar um CAGR de AUM de 18% e um CAGR de LPA de 22% entre os anos fiscais 2025-28e, com ROE melhorando para 16% até o ano fiscal 2028e, comparado aos 13% no ano fiscal 2026e após um aumento de capital, apesar de potenciais métricas moderadas no ano fiscal 2026.
A ação está atualmente sendo negociada próxima ao seu preço de IPO, aproximadamente 10% abaixo de seu pico pós-listagem, a 2,9x o valor contábil do ano fiscal 1 e 23x o PE do ano fiscal 1, o que representa um desconto em relação a concorrentes como CIFC e BAF que têm ROE mais alto.
A Jefferies identifica como principais riscos o crescimento mais lento, maior estresse na qualidade dos ativos e potenciais mudanças regulatórias nas normas de participação em subsidiárias bancárias.
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