Na quarta-feira, o analista Daniel Fannon da Jefferies manteve a recomendação de Compra para as ações da Goldman Sachs (NYSE:GS) com um preço-alvo firme de 667,00 dólares. O endosso segue os resultados do quarto trimestre da Goldman Sachs, que superaram as estimativas de consenso, principalmente devido ao robusto desempenho de negociação e a uma relação de compensação favorável. Com uma capitalização de mercado de 188 mil milhões de dólares e negociando a um rácio P/E de 16,5x, a análise do InvestingPro sugere que a ação está atualmente ligeiramente subvalorizada.
A Goldman Sachs reportou lucros por ação (EPS) de 11,95 dólares, superando significativamente a estimativa de consenso de 8,18 dólares. Isso foi atribuído a uma receita 1,5 mil milhões de dólares acima do esperado, liderada por um excedente de 475 milhões de dólares em receitas de negociação de ações em comparação com as expectativas. A relação de compensação, excluindo provisões, foi de 27,8%, bem abaixo dos 32,9% antecipados.
O backlog de banco de investimento (IB) viu um aumento trimestre a trimestre, impulsionado pelas atividades de mercado de capitais de ações (ECM). Os dados do InvestingPro revelam que a empresa manteve um impressionante crescimento de receita de 12% nos últimos doze meses, com analistas revisando as estimativas de lucros para cima para o próximo período.
A empresa alcançou um rácio de eficiência de 60%, alinhando-se com sua meta de longo prazo. As recompras de ações totalizaram 2,0 mil milhões de dólares, superando a estimativa de consenso de 1,2 mil milhões de dólares. A Goldman Sachs também reportou um retorno sobre o patrimônio líquido tangível comum (ROTCE) de 15,5%, com um preço para valor contábil tangível (P/TBV) de 1,8 vezes.
Na divisão de Mercados Globais, as receitas líquidas de banco de investimento de 2,1 mil milhões de dólares superaram o consenso de 2,0 mil milhões de dólares, marcando um aumento de 24% ano a ano. O resultado positivo foi devido em grande parte às receitas de ECM de 499 milhões de dólares, um aumento de 98% ano a ano, e às receitas de mercado de capitais de dívida (DCM) de 595 milhões de dólares, um aumento de 51% em relação ao ano anterior. As receitas de negociação, incluindo outras receitas, somaram 6,4 mil milhões de dólares, um aumento de 37% ano a ano, impulsionado por um forte desempenho na negociação de ações.
As receitas de Gestão de Ativos e Patrimônio (A&WM) foram de 4,7 mil milhões de dólares, um aumento de 8% ano a ano, com as taxas de gestão crescendo para 2,8 mil milhões de dólares. Os investimentos em ações contribuíram significativamente com 729 milhões de dólares em receitas, e as taxas de incentivo atingiram 174 milhões de dólares, aproximando-se de uma meta anual de médio prazo de 1 mil milhão de dólares. A margem de A&WM ficou em 37,2%, com margens normalizadas em torno de 30,5%.
Por último, o segmento de Banco Pessoal e de Pequenas Empresas reportou receitas de 669 milhões de dólares, um aumento de 16% ano a ano, e uma melhoria na margem antes de impostos. As despesas operacionais foram bem gerenciadas, resultando em um rácio de eficiência menor do que o esperado.
A Goldman Sachs concluiu o trimestre com uma posição de capital destacada por um valor mais alto de recompra de ações, uma diminuição nos ativos ponderados pelo risco (RWAs), e um ligeiro aumento no rácio de capital comum de nível 1 (CET1), terminando o trimestre com um valor contábil tangível por ação de 316,02 dólares.
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