BBAS3: Por que as ações do Banco do Brasil subiram hoje?
Na quarta-feira, o analista Chris Counihan da Jefferies elevou a recomendação das ações da BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY) de Manter para Comprar, mantendo o preço-alvo em 53,00€. A atualização reflete uma perspectiva positiva para o desempenho operacional da empresa até 2025.
Counihan destacou vários fatores que contribuem para essa perspectiva melhorada, incluindo o potencial de melhoria nos spreads químicos, aumento de volumes, redução de custos e a possibilidade de preços mais baixos do gás na Europa.
O analista observou que os níveis atuais de spreads químicos upstream poderiam sustentar um impulso de 7% no EBITDA do grupo até 2025, que, apesar de estar 17% abaixo dos níveis médios do ciclo, marca a primeira vez em três anos que os spreads químicos poderiam contribuir positivamente para os lucros no ano seguinte.
Além disso, o analista apontou que a melhoria nos volumes, partindo de um nível baixo, poderia resultar em margens de lucro significativas, já que se espera que os volumes incrementais tenham um impacto mais de duas vezes superior às margens operacionais subjacentes.
O relatório também mencionou que a BASF SE provavelmente alcançará reduções de custos em todo o grupo que superarão a inflação, um feito não visto nos últimos três anos. O CEO da empresa, Kamieht, teria recebido maior apoio de vários stakeholders para implementar mudanças dentro da organização.
Além disso, Counihan sugeriu que há potencial para que os preços do gás europeu diminuam ao longo de um período de 2-3 anos, o que poderia melhorar a posição da BASF SE na curva de custos global. Por último, a nova estratégia de remunerar os funcionários com base em metas divisionais poderia permitir que as operações downstream da empresa alcancem seus pares, um desenvolvimento que Counihan descreveu como "há muito esperado".
A atualização e o preço-alvo revisado pela Jefferies sinalizam confiança nas iniciativas estratégicas e na posição de mercado da BASF SE, à medida que a empresa prevê múltiplas vias de crescimento para a empresa no futuro próximo.
Em outras notícias recentes, o Goldman Sachs elevou sua classificação para a BASF de uma posição neutra para compra, aumentando o preço-alvo das ações de 45,00€ para 53,00€. Este ajuste segue uma série de revisões para baixo por analistas do setor.
Os analistas do Goldman Sachs preveem que a BASF chegou a um ponto de virada, com fatores microeconômicos e macroeconômicos se movendo em uma direção favorável, sugerindo um potencial de mais de 20% de valorização nas ações da BASF.
Além disso, a BASF reportou um desempenho estável nas vendas do terceiro trimestre de 2024 de 15,7 bilhões€, espelhando os números do ano anterior. A empresa observou um aumento de volume de 7%, excluindo metais preciosos e básicos, e um aumento de 5% no EBITDA antes de itens especiais para 1,6 bilhão€.
Esses desenvolvimentos recentes foram impulsionados pelo forte desempenho nos segmentos de Químicos, Materiais e Nutrição & Cuidados, enquanto Tecnologias de Superfície enfrentou desafios devido a uma queda na produção automotiva.
Apesar desses desafios, a BASF mantém sua perspectiva de EBITDA para 2024, esperando atingir o limite inferior da faixa prevista. O programa de redução de custos da empresa está no caminho certo para alcançar 2,1 bilhões€ em economias anuais até 2026, com 800 milhões€ já realizados. No entanto, a dívida líquida aumentou ligeiramente para 19,7 bilhões€, mas a empresa mantém um sólido índice de patrimônio líquido de 45,4%.
Insights do InvestingPro
Adicionando à perspectiva otimista da Jefferies sobre a BASF SE, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto sobre a posição financeira e o desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da BASF é de 40,37 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria química. O índice P/L da empresa de 76,26, embora alto, é amenizado por um índice P/L ajustado de 39,72 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, sugerindo potencial valor em relação aos lucros.
As Dicas do InvestingPro destacam o forte perfil de dividendos da BASF, com a empresa mantendo pagamentos de dividendos por 33 anos consecutivos e atualmente oferecendo um rendimento de dividendos substancial de 5,76%. Isso está alinhado com o status da empresa como um player proeminente na indústria química e pode atrair investidores focados em renda.
Apesar dos recentes desafios do mercado, com as ações negociando perto da mínima de 52 semanas, as Dicas do InvestingPro indicam que se espera que a BASF seja lucrativa este ano, apoiando a perspectiva positiva da Jefferies. O índice PEG da empresa de 0,68 sugere que ela pode estar subvalorizada em relação às suas perspectivas de crescimento, o que poderia ser atraente dadas as melhorias previstas nos spreads químicos e volumes mencionados no relatório da Jefferies.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a BASF, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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