Jefferies reduz preço-alvo da Sunny Optical para HK$ 85, mantém recomendação neutra

Investing.com — Na terça-feira, o analista Jacky He, da Jefferies, ajustou o preço-alvo para a Sunny Optical Technology Group Co Ltd (2382:HK) (OTC: SNPTF) para HK$ 85,00, abaixo dos anteriores HK$ 90,00, mantendo a recomendação de "Hold" (Manter) para as ações. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa demonstrou forte desempenho com retorno de 109% no último ano e mantém finanças saudáveis, com mais caixa do que dívidas em seu balanço. A revisão reflete preocupações com a contínua fraca demanda por smartphones, particularmente na China, apesar dos subsídios governamentais destinados a impulsionar as vendas. O analista observou que as vendas permaneceram mornas e os níveis de estoque nos canais ainda estão acima do normal. Apesar desses desafios, a empresa manteve um impressionante crescimento de receita de 21% nos últimos doze meses, com receita total atingindo US$ 5,2 bilhões.

He também apontou que as orientações da administração sobre o crescimento relacionado ao setor automotivo não são particularmente promissoras, potencialmente ficando abaixo das expectativas. À luz desses fatores, a Jefferies revisou suas previsões de receita e lucro líquido para a Sunny Optical para os anos 2025E-27E, que permanecem 5% acima das estimativas de consenso.

A atual avaliação da Sunny Optical é baseada em um índice preço/lucro (P/L) de 22x/19x para os anos 2025E/26E. O novo preço-alvo baseado em fluxo de caixa descontado (DCF) de HK$ 85,00 é calculado usando um custo médio ponderado de capital (WACC) de 10,7% e uma taxa de crescimento terminal de 5,0%. A análise do InvestingPro revela que a ação está sendo negociada próxima ao seu Valor Justo, com um índice PEG notavelmente baixo de 0,22, sugerindo potencial de crescimento atraente em relação à sua avaliação atual. Assinantes podem acessar 8 ProTips exclusivos adicionais e métricas financeiras abrangentes para análise mais profunda. Essa avaliação sugere um índice P/L de 24x para 2025E e um índice preço/lucro por crescimento (PEG) de 1,5x, indicando um potencial de alta estimado em 10% para a ação.

Os comentários do analista destacaram uma perspectiva cautelosa para a Sunny Optical, enfatizando a falta de catalisadores positivos significativos que poderiam impulsionar o desempenho da ação no curto prazo. Apesar do ajuste para baixo no preço-alvo, a recomendação de "Hold" sugere que a Jefferies não recomenda vender a ação neste momento, mas também não vê razões convincentes para novos investimentos.

Em outras notícias recentes, a Sunny Optical Technology Group Co Ltd tem recebido avaliações variadas de grandes instituições financeiras. O BofA Securities elevou seu preço-alvo para a Sunny Optical de HK$ 75,00 para HK$ 102,00, mantendo a recomendação de compra. Esta revisão é baseada na antecipação de crescimento de margens e lucros, impulsionados por um aumento no momento automotivo, particularmente com a BYD, e uma melhora no mix de aparelhos devido aos subsídios para smartphones. O BofA também revisou suas estimativas de lucros para a Sunny Optical para cima em 7-15% para os anos de 2024 a 2026, após um alerta de lucro mais forte do que o esperado para o segundo semestre de 2024.

Por outro lado, analistas do Citi ajustaram suas perspectivas reduzindo o preço-alvo para HK$ 98,00 de HK$ 102,00, enquanto ainda endossam a ação com uma recomendação de compra. O ajuste segue as previsões de desempenho da Sunny Optical para o ano fiscal de 2025, que atenderam às expectativas em módulos de câmera de alta qualidade e orientação para veículos, mas ficaram aquém na remessa de lentes para celulares e margem bruta. Os analistas do Citi diminuíram ligeiramente suas projeções de lucros para a Sunny Optical em 4% para o ano fiscal de 2025 e 2% para o ano fiscal de 2026. Apesar desses ajustes, o Citi vê a Sunny Optical como um player-chave nos mercados de sistemas de múltiplas câmeras e Sistemas Avançados de Assistência ao Motorista (ADAS). Ambas as empresas reconhecem o foco estratégico da Sunny Optical nos setores automotivo e de smartphones como fundamental para seu desempenho futuro.

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