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Investing.com - O analista da Citizens JMP rebaixou a Plymouth Industrial REIT (NYSE:PLYM) de Desempenho Superior ao Mercado para Desempenho em Linha com o Mercado após a proposta da Sixth Street Partners para adquirir todas as ações em circulação da empresa. As ações subiram mais de 42% na última semana, com dados do InvestingPro mostrando indicadores técnicos que sugerem território de sobrecompra.
A Sixth Street Partners fez uma proposta totalmente financiada para adquirir a Plymouth Industrial REIT a US$ 24,10 por ação, representando um prêmio de 63% sobre o preço não afetado das ações. A proposta avalia a empresa em aproximadamente US$ 970 milhões, com as ações atualmente negociadas a um índice P/L de 7,38x e oferecendo um rendimento de dividendos de 4,46%. A proposta chega quase um ano após o anúncio inicial de uma parceria estratégica entre as duas empresas.
As ações da Plymouth Industrial REIT haviam caído mais de 40% desde o anúncio da parceria original em agosto de 2024, com desempenho significativamente inferior ao setor de FII industrial, que viu o índice MSCI Industrial REIT cair 20% durante o mesmo período. O desempenho inferior foi atribuído à complexidade da transação, desafios operacionais em vários ativos e medidas políticas, incluindo tarifas.
Embora a Plymouth tenha investido estrategicamente o capital da Sixth Street em mercados principais e propriedades alinhadas com seu portfólio mais amplo, esperava-se que a próxima fase de implantação aumentasse a alavancagem, limitando a capacidade da Plymouth de agir em seu pipeline de negócios ativos de US$ 750 milhões.
A Citizens JMP acredita que a transação avalia justamente as ações e vê pouco risco de problemas de execução, já que a Sixth Street gerencia mais de US$ 115 bilhões em ativos e obteve financiamento para o negócio. De acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro, as ações estão atualmente sendo negociadas acima de seu Valor Justo, com mais de 12 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes. A empresa não prevê o surgimento de propostas adicionais, sugerindo potencial de alta limitado a partir dos níveis atuais.
Em outras notícias recentes, a Plymouth Industrial REIT divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, que ficaram abaixo das expectativas. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de -US$ 0,14, abaixo dos US$ 0,02 previstos, resultando em uma surpresa de LPA de -800%. No entanto, a receita superou ligeiramente as projeções, chegando a US$ 47,2 milhões em comparação com os US$ 46,46 milhões previstos. Além disso, a Plymouth Industrial REIT recebeu uma proposta não solicitada e não vinculativa da Sixth Street Partners para adquirir todas as ações em circulação por US$ 24,10 por ação em dinheiro. A Sixth Street atualmente possui cerca de 9,99% das ações ordinárias em circulação da Plymouth. Em outro desenvolvimento, o analista da Citizens JMP, Mitch Germain, reafirmou a classificação de Desempenho Superior ao Mercado para a Plymouth com um preço-alvo de US$ 24,00, citando o desempenho ativo da empresa no segundo trimestre. Durante este período, a Plymouth concluiu mais de US$ 200 milhões em novas aquisições e gerenciou 1,4 milhão de pés quadrados de locação, juntamente com atividades de recompra de ações. A orientação para o ano inteiro da empresa foi reafirmada, indicando potencial aceleração dos lucros na segunda metade de 2025.
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