JPMorgan destaca ações da Goldman Sachs como de alto desempenho após fortes resultados nos mercados de capitais

Na quarta-feira, o JPMorgan reiterou sua classificação Overweight e preço-alvo de 550,00$ para a Goldman Sachs (NYSE:GS), agora avaliada em 188,16 bilhões$ de capitalização de mercado, após os robustos resultados do quarto trimestre do banco. De acordo com os dados do InvestingPro, os analistas mantêm uma perspectiva positiva com uma faixa-alvo de consenso de 450$-736$, sugerindo potencial de valorização adicional.

Como um player proeminente na indústria de Mercados de Capitais, a Goldman Sachs demonstrou notável força com um retorno de 55% no último ano. A receita do banco registrou ganhos substanciais em seus negócios principais de Global Banking and Markets (GBM) e Asset & Wealth Management (AWM), com um índice de custo-receita (C/I) particularmente louvável de 59,6% para o trimestre, o que levou o índice C/I do ano completo de 2024 para 63%.

A Goldman Sachs reportou um lucro por ação diluído (EPS) de 11,95$ no quarto trimestre, que é significativamente 46% superior à estimativa de consenso da Bloomberg de 8,2$. O retorno anualizado sobre o patrimônio líquido tangível (RoTE) reportado para o trimestre foi de 15,5%, contribuindo para um RoTE anual de 13,5% e um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 12,7%.

Negociando a um múltiplo P/L de 16,5x e mostrando um forte crescimento de receita de 12% nos últimos doze meses, as ações parecem ligeiramente subvalorizadas de acordo com a análise de Valor Justo do InvestingPro. Esses números indicam que a Goldman Sachs está em uma trajetória sólida para atingir sua meta de ROE de médio-teens ao longo do ciclo.

As receitas de Vendas & Negociação (S&T) de Ações da empresa atingiram 3,45 bilhões$, um aumento de 32% ano a ano, superando muitos pares e contribuindo para um crescimento anual de 16%. As receitas de S&T de Renda Fixa, Moedas e Commodities (FICC) também reportaram forte desempenho, com um aumento de 35% ano a ano no quarto trimestre e um aumento de 9% para o ano completo de 2024.

As receitas de AWM foram impulsionadas por investimentos em ações, que se beneficiaram de ganhos líquidos significativamente mais altos de marcação a mercado de investimentos em ações públicas. O segmento de Soluções de Plataforma reportou perdas antes de impostos de 252 milhões$, ligeiramente acima da perda antes de impostos estimada pelo JPMorgan de 236 milhões$.

As despesas de compensação para o ano completo aumentaram 8% ano a ano, o que foi superado por um aumento de receita de 16%. Notavelmente, enquanto os custos gerais declarados diminuíram 2% ano a ano, a comparação com o ano anterior é complicada devido a várias despesas únicas em 2023.

A Goldman Sachs também executou uma recompra de ações de 2 bilhões$ durante o quarto trimestre, excedendo a estimativa do JPMorgan de 1,5 bilhão$. O banco reduziu ainda mais os investimentos principais históricos em 1,5 bilhão$ no quarto trimestre, levando o total para 9,4 bilhões$.

Em resumo, o JPMorgan vê os últimos resultados financeiros da Goldman Sachs como uma demonstração da forte capacidade do banco de alavancar maior atividade nos mercados de capitais e manter a força de sua franquia em seus negócios principais. A firma antecipa que as ações da Goldman Sachs terão um desempenho melhor que seus pares com base nesses resultados.

Realizações notáveis de longo prazo incluem a manutenção de pagamentos de dividendos por 26 anos consecutivos, com um rendimento atual de 2,1%. Para insights mais profundos sobre a saúde financeira e perspectivas de crescimento da Goldman Sachs, incluindo 12 ProTips adicionais e métricas de avaliação abrangentes, visite o InvestingPro para o relatório de pesquisa completo.

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