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Investing.com - O JPMorgan elevou a classificação da AGL Energy Ltd. (ASX:AGL) (OTC:AGLNF) de Neutro para acima da média, enquanto reduziu seu preço-alvo para AUD11,60 de AUD12,40.
A mudança na classificação segue os resultados financeiros do ano fiscal de 2025 da AGL, que se alinharam com as expectativas, com o EBITDA e o NPAT atingindo o ponto médio da orientação. A dívida líquida excedeu as previsões devido ao fluxo de caixa mais fraco resultante de um programa governamental único de alívio de contas.
O JPMorgan observou que a orientação da AGL para o ano fiscal de 2026 ficou abaixo das expectativas, com o EBITDA 4% abaixo das estimativas e o NPAT ficando 10% abaixo. A deficiência deriva principalmente de custos mais altos de depreciação e amortização relacionados a investimentos contínuos na frota térmica e baterias, além de despesas de juros aumentadas.
A empresa espera que a depreciação e amortização permaneçam estruturalmente mais altas a longo prazo, o que afetará o NPAT e potencialmente reduzirá as distribuições aos acionistas. Apesar desses desafios, o JPMorgan destacou o forte desempenho operacional da AGL e o crescimento projetado de lucros ao longo da década.
Com a AGL negociando a 4x EV/EBITDA futuro e a administração indicando que os ganhos com baterias mais do que compensarão os impactos dos contratos de carvão em Bayswater em 2028, o JPMorgan vê a avaliação atual como uma oportunidade atrativa de risco-recompensa.
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