JPMorgan eleva classificação das ações da Miniso e define preço-alvo de US$ 22 com esperanças de recuperação

Investing.com — Na segunda-feira, o JPMorgan elevou a classificação das ações da Miniso listadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE:MNSO), alterando a recomendação de Neutra para Overweight e aumentando o preço-alvo para US$ 22,00, acima dos US$ 15,00 anteriores. Os analistas da empresa esperam uma recuperação para o varejista, citando vários fatores que poderiam impulsionar o crescimento, incluindo uma recuperação no crescimento de vendas nas mesmas lojas (SSSG) na China, expansão agressiva no exterior e um caminho mais claro para a melhoria da Yonghui (YH), na qual a Miniso recentemente adquiriu uma participação de 29%. De acordo com dados do InvestingPro, a Miniso mantém uma pontuação "ÓTIMA" em saúde financeira, com fundamentos sólidos, incluindo um índice de liquidez corrente de 2,04x e mais caixa do que dívida em seu balanço.

O preço das ações da empresa caiu 20,7% no acumulado do ano, segundo dados do InvestingPro, com desempenho inferior ao do Índice Hang Seng, que subiu 19%. Apesar dessa queda, a empresa demonstrou forte desempenho operacional com crescimento de receita de 11,3% e uma impressionante margem de lucro bruto de 44,9% nos últimos doze meses. O JPMorgan prevê que o desempenho da Miniso na China se recuperará de uma queda de alto dígito único em 2024 para um aumento de médio dígito único em 2025. Os analistas também destacam os planos robustos da empresa para aberturas de lojas internacionais, que devem representar 50-70% de todas as novas aberturas, juntamente com um aumento de 1,1 ponto percentual na margem operacional.

A perspectiva positiva do JPMorgan é ainda apoiada pelos movimentos estratégicos da Miniso, incluindo uma mudança de liderança na Yonghui com o objetivo de reduzir significativamente as perdas em 2025. Além disso, a Miniso anunciou um plano de retorno aos acionistas, que inclui uma recompra no valor de HK$ 1,7 bilhão até junho de 2026 e uma taxa de distribuição de dividendos superior a 50%. A análise do InvestingPro mostra que a empresa manteve o pagamento de dividendos por 5 anos consecutivos, com um impressionante crescimento de dividendos de 66,7% nos últimos doze meses.

Financeiramente, a Miniso reportou um aumento de 22,8% na receita ano a ano e um aumento de 15,4% nos lucros ajustados para 2024, alinhando-se às expectativas. A empresa mantém suas estimativas para 2025 e projeta melhorias de margem em 2026, prevendo que as vendas e os lucros cresçam a taxas compostas anuais de crescimento (CAGRs) de 18% e 24%, respectivamente, no período de 2025-27.

Em uma mudança da avaliação baseada em fluxo de caixa descontado (DCF) para uma abordagem baseada em preço-lucro (PE), os novos preços-alvo do JPMorgan para os American Depositary Receipts (ADR) e ações de Hong Kong da Miniso são fixados em US$ 22 e HK$ 43, respectivamente, acima dos US$ 15 e HK$ 29 anteriores. Esses alvos são referenciados a 15 vezes o índice PE estimado para 2025, que é a média ponderada por capitalização de mercado do PE de negociação de 2025 das ações discricionárias chinesas cobertas pelo JPMorgan. A Miniso está atualmente sendo negociada a um índice P/E de 15,8x, com um CAGR de lucros de 24% projetado para 2025-27, em comparação com seus pares Five Below a 17 vezes o PE com um CAGR de 10% e Pop Mart a 42 vezes o PE com um CAGR de 24%. Para uma compreensão mais profunda da avaliação e perspectivas de crescimento da Miniso, os investidores podem acessar análises abrangentes e métricas adicionais através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro, disponíveis para mais de 1.400 empresas listadas nos EUA.

Em outras notícias recentes, analistas do HSBC iniciaram a cobertura da Miniso com classificação de Compra e estabeleceram um preço-alvo de US$ 29,30. A empresa destaca a forte posição da Miniso como varejista líder de estilo de vida na China, juntamente com sua rápida expansão internacional. Analistas do HSBC projetam uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 22,5% para o lucro líquido não-GAAP da Miniso e um CAGR de receita de 22,8% de 2024 a 2026. Uma parte significativa desse crescimento, aproximadamente 75%, deve vir de mercados estrangeiros. Até 2026, a contribuição dos mercados internacionais deverá aumentar para 51% da receita total e 44% do lucro geral, em comparação com os números estimados de 40% e 30% para 2024. Isso indica um foco estratégico na penetração do mercado global. A perspectiva otimista é apoiada pelas capacidades da cadeia de suprimentos da Miniso, que são vistas como cruciais para sua expansão. A classificação positiva do HSBC reflete a confiança na capacidade da empresa de alavancar esses pontos fortes para impulsionar o desempenho financeiro futuro.

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