Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Na sexta-feira, o analista do JPMorgan, Daniel Kerven, aumentou o preço-alvo para a Universal Music Group NV (AS:UMG:NA) (OTC: UMGNF) para 42,00€, acima dos anteriores 36,00€, mantendo a classificação Overweight para as ações. A avaliação de Kerven sugere uma forte correlação entre o desempenho da Universal Music Group e do Spotify, já que estão interligados na mesma cadeia de valor do setor, atendendo a clientes similares e compartilhando fatores de crescimento.
O analista destacou a disparidade na valorização entre as duas empresas, observando que enquanto as ações do Spotify subiram aproximadamente 300% nos últimos três anos, as ações da Universal Music Group aumentaram apenas 28%. Ele ressaltou que o Spotify está atualmente sendo negociado a 70 vezes o lucro por ação (LPA) estimado para 2025, em comparação com 23,5 vezes da Universal Music Group.
Kerven acredita que a trajetória da Universal Music Group está se desenvolvendo conforme o esperado, mas sua avaliação permanece estagnada. Através de uma análise intitulada "Participação na economia do setor", Kerven ajustou as divisões de receita, o potencial de receita não relacionada a assinaturas musicais e as margens brutas para justificar uma avaliação da Universal Music Group que se alinhe com a do Spotify.
A análise levou à conclusão de que a Universal Music Group está subvalorizada em aproximadamente 100%, apoiando a visão do analista de que a empresa deveria ser negociada a mais de 30 vezes o lucro e que poderia sustentar essa avaliação por muitos anos. Essa perspectiva otimista sobre o potencial de lucros e posicionamento de mercado da Universal Music Group fundamenta a decisão de elevar o preço-alvo.
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